IMF歐元區(qū)沖突激化 歐洲銀行資本缺口高達(dá)1萬億美元
自國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德上周末呼吁歐洲銀行進(jìn)行緊急基本重組后，IMF與歐元區(qū)領(lǐng)導(dǎo)人的沖突激化。歐洲領(lǐng)導(dǎo)人從匿名反擊變成了公開質(zhì)疑。
法國央行行長努瓦耶周二(8月30日)說，要不就是IMF工作人員向他的前任報(bào)告了錯(cuò)誤信息，要不就是拉加德在發(fā)表評論時(shí)忘掉了法國各銀行的狀況。
努瓦耶說，“我不理解拉加德在說些什么。法國的銀行運(yùn)行穩(wěn)定，資本雄厚，歐洲銀行體系總體上也是如此。”
到周三，英國《金融時(shí)報(bào)》說，如果按照市場價(jià)格來計(jì)算歐洲銀行所持有的主權(quán)債券價(jià)值，這些銀行的有形普通股股本將減少2000億歐元(2870億美元)，資本降幅達(dá)10%-12%。如果再加上持有其他銀行資產(chǎn)的連鎖反應(yīng)，損失可能會大幅增加，甚至翻倍。
IMF通過信用違約掉期(CDS)價(jià)格來估算希臘、愛爾蘭、葡萄牙、意大利、西班牙和比利時(shí)等政府債券的市場價(jià)值。IMF將在9月底的《全球金融穩(wěn)定》報(bào)告中正式發(fā)布這些分析，在此之前這些數(shù)據(jù)可能會有變動。
該數(shù)據(jù)激起了歐洲領(lǐng)導(dǎo)人的強(qiáng)烈反應(yīng)，他們指責(zé)IMF分析具有誤導(dǎo)性。西班牙財(cái)長薩爾加多說，“IMF的看法有偏見”，因?yàn)?SPAN lang=EN-US>IMF只看到了潛在的損失而沒有看到他們持有德國國債的盈利。
但市場對歐洲領(lǐng)導(dǎo)人的反擊并不買賬。截至北京時(shí)間周四(9月1日)晚7點(diǎn)40分，歐元對美元大幅下跌至1.4284，低于周三紐約時(shí)段的1.4372.
不過，在高盛交易部門策略師Alan Brazil看來，歐元下跌可能還有很長一段時(shí)間路要走。
他在8月16日曾給高盛的對沖基金客戶發(fā)送了一份54頁的報(bào)告，報(bào)告中對經(jīng)濟(jì)前景的看法極為黯淡，認(rèn)為歐洲銀行可能需要1萬億美元資本，同時(shí)他認(rèn)為中國經(jīng)濟(jì)增長可能無法持續(xù)。
高盛還給對沖基金如何從歐洲金融危機(jī)中盈利提出了具體建議：購買一種期權(quán)產(chǎn)品做空歐元，購買一種信用保險(xiǎn)合同指數(shù)做空歐洲金融股。
十年前，正是高盛等金融機(jī)構(gòu)使用復(fù)雜的金融產(chǎn)品幫助希臘隱瞞債務(wù)，才引發(fā)了現(xiàn)在的歐洲債務(wù)危機(jī)。
這類報(bào)告不同于高盛經(jīng)濟(jì)研究部門發(fā)布的日常報(bào)告，他出自高盛的交易部門，只對少量客戶傳播。Brazil在這份報(bào)告中寫道，“用更多債務(wù)解決債務(wù)問題，這無法解決根本問題。”
周四當(dāng)天，對歐元形成拖累的還有糟糕的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，歐元區(qū)制造業(yè)活動近兩年來首次下跌。
Markit制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)從7月的50.4跌至8月份的49。其中，德國8月PMI由52跌至50.9，為2009年9月以來最低水平。
而歐元區(qū)17個(gè)國家中，僅有德國、荷蘭和奧地利三個(gè)國家仍保持在50以上，這意味著其他國家制造業(yè)都出現(xiàn)了收縮，這是歐洲經(jīng)濟(jì)失去動力的又一跡象。
亞洲國家的PMI數(shù)據(jù)大多也出現(xiàn)放緩或者收縮，許多經(jīng)濟(jì)學(xué)家警告，這都表明在歐美經(jīng)濟(jì)放緩的情況下，亞洲或許很難幸免。
全球制造業(yè)數(shù)據(jù)不佳，歐洲股市與美股期貨下跌，長期國債收益率上漲。美國銀行美林?jǐn)?shù)據(jù)顯示，8月投資者投資國債回報(bào)率2.8%，為2008年12月以來月度最高水平。
市場預(yù)期美國周四的數(shù)據(jù)會顯示制造業(yè)增長萎縮，就業(yè)增長放緩。美國三大股指在開盤前下跌約0.5%。
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