Lgmi：中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)從何而來？
國際市場鐵礦石定價(jià)，由年度長協(xié)定價(jià)轉(zhuǎn)變?yōu)橹笖?shù)定價(jià)，以更靈活、更接近市場實(shí)際的定價(jià)方式展現(xiàn)在人們面前，已經(jīng)成為難以改變的趨勢。為此，推出更權(quán)威、更準(zhǔn)確的中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)，成為國際市場鐵礦石定價(jià)的主流指數(shù)，借此獲得價(jià)格話語權(quán)，應(yīng)當(dāng)成為有關(guān)部門關(guān)注重點(diǎn)。而要做到這一點(diǎn)，首先需要搞清鐵礦石價(jià)格指數(shù)從何而來？夯實(shí)中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)的確立基礎(chǔ)。
一、公正、準(zhǔn)確價(jià)格指數(shù)的確定，應(yīng)當(dāng)符合兩項(xiàng)原則
一般而言，作為確定銷售價(jià)格依據(jù)或基礎(chǔ)的價(jià)格指數(shù)，其形成過程應(yīng)當(dāng)滿足兩個(gè)條件：一是由獨(dú)立于買賣雙方利益的第三方確定。因?yàn)橘I賣雙方屬于價(jià)格指數(shù)的利益攸關(guān)方，有時(shí)批次利益沖突。為了防范瓜田李下，人為地歪曲價(jià)格指數(shù)，其價(jià)格指數(shù)的確立者必須與買賣博弈雙方?jīng)]有利益關(guān)系，當(dāng)然也不能夠“沾親帶故”。道理很簡單，運(yùn)動(dòng)員的一方，不能充當(dāng)裁判。這是制度上的保證。
二是價(jià)格指數(shù)，應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生于集中性的市場交易，比如大型批發(fā)交易市場，甚至是期貨市場等。買賣雙方公開集中交易、競價(jià)交易，是價(jià)格指數(shù)的形成基礎(chǔ)，前者不過是對后者的準(zhǔn)確反映而已。那種建立在分散交易個(gè)別詢價(jià)基礎(chǔ)上的價(jià)格指數(shù)，往往以偏概全，人為干擾性強(qiáng)，難以準(zhǔn)確反映真實(shí)市場成交價(jià)格全貌。
缺乏上述兩個(gè)條件，簡單通過詢價(jià)，雖然也能夠形成價(jià)格指數(shù)，但也因此缺乏公正性、準(zhǔn)確性與權(quán)威性，不會(huì)被市場交易的方方面面所承認(rèn)，所采用。
二、將要推出的中國價(jià)格指數(shù)的兩個(gè)明顯不足
近期市場傳聞，國內(nèi)有關(guān)部門正在醞釀建立中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)，或者說，中國將要推出由鋼鐵行業(yè)主導(dǎo)的鐵礦石價(jià)格指數(shù)。由以往的堅(jiān)決反對，到今日的積極推出，當(dāng)然是一個(gè)不小的進(jìn)步。但是，這個(gè)即將推出的“中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)”，具有兩個(gè)明顯不足。
首先是推出較晚。依據(jù)對于市場發(fā)展趨勢的敏銳判斷，國際上早有一些機(jī)構(gòu)率先推出了鐵礦石價(jià)格指數(shù)，并且得到了實(shí)際運(yùn)用。較為著名的有TSI指數(shù)(環(huán)球鋼訊集團(tuán)SBB)、普氏指數(shù)(普氏能源資訊Platts)、金屬導(dǎo)報(bào)(MB)的MBIO指數(shù)。三家定價(jià)方式各不相同。其中普氏指數(shù)得到了廣泛使用，尤其是被礦業(yè)巨頭引用為定價(jià)依據(jù)，成為其主流指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。前不久又有報(bào)道，普氏指數(shù)收購了在鐵礦石套期保值業(yè)務(wù)上領(lǐng)先于其他同類服務(wù)商的TSI指數(shù)。這意味著全球鐵礦石定價(jià)指數(shù)進(jìn)一步集中，反映了國際權(quán)威機(jī)構(gòu)搶占鐵礦石定價(jià)服務(wù)市場，及其鐵礦石定價(jià)服務(wù)市場的激烈競爭。直到國際巨頭已經(jīng)擺好戰(zhàn)略布局的情況下，我們才開始醒悟到鐵礦石價(jià)格指數(shù)的重要性，才準(zhǔn)備推出價(jià)格指數(shù)。毫無疑問，我們已經(jīng)喪失了先機(jī)。僅靠“常規(guī)手段”，很難在鐵礦石價(jià)格指數(shù)服務(wù)市場上占據(jù)一席之地，更遑論成為最重要、更權(quán)威的價(jià)格指數(shù)了。
其次是制定方并非獨(dú)立利益機(jī)構(gòu)。我們所以制定、推出中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)，最終目的在于其價(jià)格指數(shù)被廣泛承認(rèn)，尤其是被世界礦業(yè)巨頭承認(rèn)、接受，成為其確定鐵礦石價(jià)格的主要依據(jù)。絕不是為了指數(shù)而指數(shù)，為了與其它指數(shù)進(jìn)行對抗。縱觀以上三大國際鐵礦石價(jià)格指數(shù)，其建立方均為第三方機(jī)構(gòu)，既不是礦山企業(yè)，也非鋼鐵廠家。而我們鋼鐵協(xié)會(huì)，曾經(jīng)一度代表中國鋼鐵企業(yè)與世界礦業(yè)巨頭進(jìn)行鐵礦石價(jià)格談判，實(shí)際上是比賽一方運(yùn)動(dòng)員的領(lǐng)隊(duì)，已經(jīng)成為利益攸關(guān)方，以此身份制定中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)，顯然不太合適，勢必遭遇價(jià)格確定另一方，世界礦業(yè)巨頭質(zhì)疑。如果我們的價(jià)格指數(shù)，不能被價(jià)格主導(dǎo)方——世界礦業(yè)巨頭所承認(rèn)，成為確定價(jià)格的主要依據(jù)，那么還有什么必要嗎？
三、建立中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)需要另辟蹊徑
因此，建立中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)，必須委托國內(nèi)的第三方機(jī)構(gòu)，最好是專業(yè)信息機(jī)構(gòu)進(jìn)行。國內(nèi)鋼鐵企業(yè)及其機(jī)構(gòu)、協(xié)會(huì)都要注意避嫌。與此同時(shí)，整合國內(nèi)鐵礦石價(jià)格指數(shù)，不能遍地開花。
針對起步較晚的情況，中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)要想后來居上、后發(fā)制人，脫穎而出，除了加強(qiáng)整合之外，還要在價(jià)格采集上下大力氣，另辟蹊徑，即所謂“先有市場，后推指數(shù)”。否則，將欲速則不達(dá)。
目前鐵礦石價(jià)格指數(shù)測算依據(jù)，包括普氏指數(shù)，主要是對貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行詢價(jià)，國內(nèi)一些機(jī)構(gòu)的采價(jià)方式也與國外大同小異。這種采價(jià)方式，其最大缺陷在于，詢價(jià)對象千家萬戶，提供價(jià)格五花八門。所獲取價(jià)格信息，既不公開，也難以準(zhǔn)確。所以，以其為基礎(chǔ)形成的價(jià)格指數(shù)，總會(huì)受到利益攸關(guān)方面指責(zé)。比如，我們就認(rèn)為普氏指數(shù)采價(jià)機(jī)制不健全，所定指數(shù)偏向礦山利益，沒有真實(shí)反映價(jià)格全貌。同樣，如果今后推出的“中國鐵礦石價(jià)格指數(shù)”，建立在同樣的詢價(jià)(或接近于詢價(jià))基礎(chǔ)之上，同樣的“不透明”，那么，也會(huì)同樣被世界礦業(yè)巨頭所詆毀，認(rèn)為偏袒中國鋼鐵企業(yè)�？偠灾�，“各說各話”，難以共識(shí)。最后干脆由“強(qiáng)勢”方——世界礦業(yè)巨頭行使最后決定權(quán)。在這種情況下，我們推出的鐵礦石價(jià)格指數(shù)最終成為擺設(shè)。
由此可見，所謂另辟蹊徑，就是改變目前價(jià)格指數(shù)的形成基礎(chǔ)——千家萬戶詢價(jià)局面，將其建立在有形市場、公開交易價(jià)格的基礎(chǔ)之上。為此，首先需要培育大型鐵礦石市場，包括期貨市場與大型現(xiàn)貨批發(fā)市場兩個(gè)方面，也應(yīng)當(dāng)歡迎世界礦業(yè)巨頭在中國建立鐵礦石分銷中心。這些市場競價(jià)交易產(chǎn)生的價(jià)格，每日掛牌公布，買賣雙方都看得見，不會(huì)有異議。也只有在此基礎(chǔ)上所形成的價(jià)格指數(shù)，才能真正公開透明，被買賣雙方所接受，尤其是被具有價(jià)格確定優(yōu)勢地位的世界礦業(yè)巨頭所接受，脫穎而出，成為權(quán)威的價(jià)格指數(shù)。而中國全球最大鐵礦石消費(fèi)國與進(jìn)口國的地位，全球最大的鐵礦石交易規(guī)模，為我們建立全球最大規(guī)模的鐵礦石市場，由此形成最權(quán)威的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，奠定了最堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
其實(shí)，即使世界礦業(yè)巨頭，出于長遠(yuǎn)發(fā)展利益，也希望推出一個(gè)能夠準(zhǔn)確反映市場實(shí)際情況的價(jià)格指數(shù)，以此來準(zhǔn)確指導(dǎo)其生產(chǎn)經(jīng)營與投資決策，避免出現(xiàn)大的失誤，而并非一定要其價(jià)格指數(shù)捆綁其利益，甚至不惜人為扭曲價(jià)格指數(shù)。因此，只要我們的價(jià)格指數(shù)的采價(jià)基礎(chǔ)堅(jiān)實(shí)，形成辦法公開、公正，真實(shí)反映市場實(shí)際交易情況，相信即使該價(jià)格指數(shù)來自中國方面，世界礦業(yè)巨頭也會(huì)樂于接受，成為其確定鐵礦石銷售價(jià)格的主要依據(jù)。
必須指出，所謂制定中國價(jià)格指數(shù)，主要出發(fā)點(diǎn)與目的，都是為了準(zhǔn)確反映市場實(shí)際成交價(jià)格情況，避免被人為扭曲，更不是以此來遏制價(jià)格上漲。有些人似乎認(rèn)為，只要推出了中國價(jià)格指數(shù)就可以扭轉(zhuǎn)鐵礦石價(jià)格上漲局面，增加中國鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤。這是完全不同的兩碼事。價(jià)格指數(shù)只是客觀地反映實(shí)際成交價(jià)格情況，而不管這個(gè)價(jià)格是上漲還是下跌。
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