18日：2009下半年全球性鈦白粉漲價勢不可擋
18日：2009下半年全球性鈦白粉漲價勢不可擋
2009年對于鈦白粉行業(yè)來說是極不平凡的一年，2008年開始的金融危機盡管在今年依然瘋狂肆虐，但鈦白粉行業(yè)的活躍度卻較之往年有了大幅度攀升，變革的暗流在鈦白行業(yè)的各個角落流淌，鈦白市場上的競爭更是風生水起，鈦白企業(yè)搶奪銷售領地的硝煙四處彌漫，為2009年的經(jīng)濟形勢劃下了濃墨重彩的一筆。而2009年最引起鈦白業(yè)界關注的，莫過于全球范圍內此伏彼起的多起漲價事件。春節(jié)過后，全球鈦白粉巨頭紛紛掀起鈦白產品漲價浪潮，其中對鈦白產品進行調價的引領者為巨無霸型鈦白企業(yè)杜邦公司。今年5月初，美國顏料生產商——杜邦鈦技術公司宣布提高北美、歐洲和中東等地區(qū)所有鈦白粉的價格，率先在今年年初依然低迷的經(jīng)濟環(huán)境下掀起了漲價的浪潮。具體提價措施從2009年7月1日起執(zhí)行，其中中東地區(qū)鈦白粉的價格每噸提價100美元，歐洲地區(qū)每噸提價50歐元，亞洲地區(qū)每噸提價50元美元/噸。 此外，杜邦公司從8月1日起提高北美市場二氧化鈦2美分/磅(44美元/噸)。世界排名前10位的鈦白供應商Kronos國際公司也在今年5月份宣布，自6月1日或按合同許可日期起對西歐和東歐地區(qū)的鈦白粉產品進行漲價，漲價幅度為75歐元/噸或100美元/噸，并對北美地區(qū)的鈦白粉提價4美分/磅或88美元/噸。出乎鈦白業(yè)界意料的是，Kronos公司自5月宣布自6月1日起將歐美地區(qū)鈦白粉提價后，最近又再次宣布將北美、歐洲地區(qū)以外地區(qū)，包括亞洲、太平洋地區(qū)、中東、非洲和拉丁美洲等區(qū)域所有品位的鈦白粉價格提升，提價有效期自2009年8月1日起，提價幅度為每噸100美元。緊接著，世界排名第3的鈦白企業(yè)亨茲曼也宣布對鈦白粉提價，其漲價具體措施為：提高了北美洲鈦白粉產品價格每磅0.02美元(美元)，有效期從2009年8月1日生效;提高歐洲鈦白粉產品價格50歐元/噸，有效期從2009年7月1日生效;提高非洲，拉丁美洲和中東等地區(qū)鈦白粉產品價格100美元/噸，有效期從2009年7月1日生效。到了7月份，亨茲曼又以迅雷不及掩耳之勢再次提高北美和歐洲二氧化鈦產品價格。亨茲曼公司顏料業(yè)務部宣布，有效期自2009年8月1日起，或按合同規(guī)定，在北美地區(qū)提高所有等級的二氧化鈦價格每磅0.03美元(美元)，同時在歐洲地區(qū)提高所有等級的二氧化鈦價格每噸100歐元，或150美元/噸。時隔不久，全球主要的鈦白粉生產商克里斯特公司(Cristal Global)6月份也宣布鈦白粉漲價 ，自7月1日起將亞太和拉美地區(qū)(除巴西)鈦白粉價格分別上調100美元/噸和200美元/噸，巴西價格上調100美元/噸。最近，Cristal趁熱打鐵、再次掀起漲價浪潮，決定自8月1日起提高北美地區(qū)所有銳鈦型和金紅石Tiona品牌和Cristal品牌鈦白粉產品價格3美分/磅，在巴西提價150美元/噸，此次提價是在前次對北美地區(qū)提價2美分/磅(8月1日生效)和巴西提價100美元/噸(7月1日起生效)后的再一次上調價格……國際鈦白巨頭的抬價舉動，為全球性鈦白漲價吹響了號角，但是從今年上半年整個鈦白行業(yè)的發(fā)展情況來看，國際市場上鈦白產品全面性漲價的格局并沒有形成，鈦白行業(yè)價格的整體復蘇尚沒有業(yè)界人士所想象的那樣理所當然，畢竟，這其包含了太多復雜的因素。2009年已經(jīng)過去了一半，那么下半年鈦白粉的價格態(tài)勢如何呢?這是業(yè)界所關心的話題，眾多資深人士對此紛紛發(fā)表高論，由于見解不一，引發(fā)了一輪輪激烈的思想混戰(zhàn)。筆者資質淺薄，摻和進來在專業(yè)人士面前班門弄斧折實有點貽笑大方，不過為了拋磚引玉，筆者不惜在此獻丑一回了。以筆者看來，今年下半年鈦白粉的整體性漲價是必然趨勢。為什么這么認為呢?這是因為鈦白粉的下游應用領域在上半年都有明顯的復蘇跡象，并且當前回暖勢頭正猛，如果沒有特殊情況，這些下游行業(yè)在今年下半年實現(xiàn)全面性復蘇應該大有希望，而我們不難明白，下游的涂料、塑料、造紙業(yè)等用戶決定了上游鈦白粉產業(yè)的生死存亡，下游產品的升溫自然能夠帶動上游鈦白產品的銷售上的升溫以及價格的上浮……不過有人也許會質問我，你憑什么認為鈦白粉的下游在回暖呢?是的，這不是想當然的一兩句話所能說明問題的，空口無憑不但沒有說服力，還會讓業(yè)內人士疑為空穴來風的一家之言，對此，筆者準備以國內鈦白產業(yè)下游用戶上年度的發(fā)展情況以及下年度的發(fā)展趨勢來加以闡述和引證。
鈦白粉最大“婆家”-涂料業(yè)正在快速復蘇
涂料業(yè)是鈦白粉產業(yè)的最大下游用戶，涂料業(yè)的發(fā)展走勢基本上成了鈦白粉市場銷售狀況的“晴雨表”，其一舉一動都觸動著鈦白產業(yè)發(fā)展的敏感“神經(jīng)”。在這里，筆者先從涂料業(yè)近年的發(fā)展形勢說起。據(jù)了解，截至2008年底，全國共有各類涂料生產企業(yè)8000多家，規(guī)模以上企業(yè)2000多家，產能超過1200萬噸，產品包括溶劑型、樹脂型、水溶性、粉末涂料等十幾大系列，年產值超過1300億元。2003~2007年，我國涂料工業(yè)年均增幅超過兩位數(shù)，2008年上半年依然保持兩位數(shù)增長，但 2008年下半年以來，受金融危機影響，我國汽車、船舶、房地產、裝備制造、鋼鐵、有色冶煉、石油化工、家具、玩具等行業(yè)發(fā)展明顯放緩，導致為這些行業(yè)配套和服務的涂料需求萎縮，增速回落，拖累2008年涂料行業(yè)全年增速僅為7.8%，創(chuàng)2000年以來年增幅最小紀錄。在2008年下半年，涂料業(yè)盡管在金融危機遭受爭創(chuàng)，市場銷售額急劇下滑，但這并不代表我國涂料行業(yè)自此一蹶不振或者說將長期低迷下去。相反，當我們結合行業(yè)特點和國家一系列政策分析，我們不難發(fā)現(xiàn)國內涂料行業(yè)基本面依然向好，市場潛力巨大，發(fā)展前景光明，況且此次金融危機對我國涂料行業(yè)是一次難得的行業(yè)洗牌和實施結構調整與戰(zhàn)略轉型的機遇，只要我們把握得好，就會轉危為機，使涂料行業(yè)在經(jīng)歷陣痛后，重拾升勢，獲得更好更快的發(fā)展。事實上，在經(jīng)過今年上半年的努力突圍后，涂料業(yè)慢慢走出了“鬼門關”，漸漸步入陽光大道。如今，我國涂料業(yè)正在快速復蘇并且漸入佳境，在下半年剛開始就表現(xiàn)出了良好的發(fā)展勢頭。在此趨勢下，業(yè)界人士對涂料行業(yè)重新建立了信心，行業(yè)協(xié)會也對此表示樂觀。日前，中國涂料工業(yè)協(xié)會秘書長岳望坤撰文說，在國家拉動內需、相關產業(yè)振興規(guī)劃陸續(xù)出臺等有利因素共同作用下，我國涂料行業(yè)正在走出低谷、探底回暖，預計在今年下半年即可恢復到前幾年的較快增長速度。對此，筆者也深有同感。通過綜合性分析，我們應該有理由相信，涂料業(yè)在今年下半年復蘇已經(jīng)具備相當成熟的條件：
首先來看，我國產品市場需求巨大，這是涂料業(yè)能夠轉危為安的最顯著條件。由于生產技術的不斷提高和功能性新產品的不斷涌現(xiàn)，我國涂料應用領域在不斷擴大。目前，國產涂料已經(jīng)廣泛用于建筑、房地產、汽車、船舶、裝備制造、石油化工、有色、鋼鐵、城鎮(zhèn)建設、戶外景觀、管道防腐、玩具家電、電子信息等各個領域。當前，隨著汽車、船舶、石化、裝備、鋼鐵、電子信息等行業(yè)振興規(guī)劃的陸續(xù)出臺和實施，這些行業(yè)的復蘇指日可待，在下半年應該能夠實現(xiàn)經(jīng)濟增長，而這些應用領域一旦復蘇，必然會帶動相關領域對涂料的需求增加，快速推動涂料行業(yè)回暖。
其次，涂料行業(yè)發(fā)展基礎牢固，這是涂料行業(yè)具備抗風險能力的最大保障。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，我國涂料行業(yè)的基礎已被夯實，龍頭企業(yè)實力明顯提升。目前，年銷售收入10億元以上的企業(yè)有七八家，1億元以上的企業(yè)多達幾十家。行業(yè)整體技術水平和規(guī)模提升，高端產品比例提高，產品結構漸趨合理，行業(yè)發(fā)展后勁較足，只要時機稍稍成熟，涂料行業(yè)便能以強勁之勢突破重圍，謀取更大發(fā)展，而最近相關產業(yè)的陸續(xù)探底反彈為涂料行業(yè)的回春創(chuàng)造了重要條件，經(jīng)過長時間能量的積蓄與緩沖，涂料行業(yè)有望在下半年出現(xiàn)升溫經(jīng)濟的大爆發(fā)態(tài)勢。
我們還應看到，今年以來國內基礎設施建設成果顯著，而基礎設施也能成為涂料行業(yè)發(fā)展的新引擎。為有效應對金融危機，確保經(jīng)濟平穩(wěn)較快增長，黨中央、國務院不僅陸續(xù)制定并實施行業(yè)振興規(guī)劃，支持和促進與國民經(jīng)濟密切相關的行業(yè)盡快復蘇，還將投入累計4萬億元資金，擴內需保增長。從目前公布的信息看，這筆資金相當一部分要用于基礎設施建設和城鎮(zhèn)化建設。無論是修建新公路、鐵路，還是城市基礎設施的新建與完善，抑或是安居工程的實施，都將對不同性能的涂料產生巨大需求，尤其是新農村建設和城鎮(zhèn)化建設，將為涂料行業(yè)帶來巨大商機和發(fā)展空間，這也為涂料業(yè)在隨后的復蘇乃至高速發(fā)展打下了堅實的基礎。
此外，據(jù)一份權威性調查報告顯示，金融危機對涂料行業(yè)的直接影響實際上并不太大，受金融危機影響較大的莫過于玩具、家電、紡織、裝備制造、塑料加工等對外依存度較高的行業(yè)。目前我國涂料的主要應用領域包括汽車、船舶、房地產、建筑、家具、城鎮(zhèn)建設、管道防腐、室外景觀及護欄等，這些領域消費的涂料占我國涂料總消費量的80%，由于它們的主要消費市場在國內，金融危機對其沖擊相對較小。隨著宏觀調控政策的逐步落實，這些行業(yè)有條件在今年下半年率先復蘇,而一旦上述行業(yè)得以復蘇，將推動涂料需求增加，發(fā)展提速，開工率以及產量進一步擴大。
不可否認，中國涂料市場的前景十分誘人，盡管在金融危機暴發(fā)后，許多國內企業(yè)紛紛縮減了投資擴張計劃，但是立邦、多樂士、澳利卡、宣威、卜內門太古、納爾特菲柯特、阿克蘇諾貝爾以及PPG等國際涂料巨頭卻依然大舉進軍中國，這不僅說明了國際涂料巨頭對中國的涂料市場看好，很可能是因為他們已經(jīng)率先嗅到了中國涂料市場復蘇的氣息，提前做好擴張準備。我們也相信，只要加強行業(yè)引導，完善相關標準和法規(guī)，不斷提高創(chuàng)新意識和創(chuàng)新能力，并借助金融危機和國外巨頭進軍中國帶來的沖擊，下大力氣調整產品結構，淘汰落后產能，提高行業(yè)準入門檻，便能變害為利、轉危為機，實現(xiàn)我國涂料行業(yè)在最短的時間由探底反彈到穩(wěn)中攀升的變化趨勢。筆者認為，根據(jù)涂料業(yè)的發(fā)展態(tài)勢以及各方面綜合條件來看，我國涂料行業(yè)穩(wěn)中攀升的局勢在下半年基本能夠形成，涂料業(yè)的復蘇以及穩(wěn)定發(fā)展，為上游的鈦白產業(yè)在下半年的回暖及其鈦白產品的價格升溫創(chuàng)造了極大可行性。
鈦白粉下游的塑料業(yè)即將強勢升溫
塑料業(yè)為鈦白鈦業(yè)下游的第二大用戶，從某種程度上來說，我們也能從塑料業(yè)的發(fā)展態(tài)勢中尋找到鈦白產業(yè)的一些重要的發(fā)展脈絡。而塑料行業(yè)是比較復雜的，我們要想摸清其運行軌跡，很有必要溯跟尋源。近年來，隨著國內房地產行業(yè)的飛速發(fā)展，建材行業(yè)也從中得到助力，取得了長足的進步，而在國家大力倡導節(jié)約環(huán)保、可持續(xù)發(fā)展等環(huán)境友好型建材的前提下，塑料建材在不斷地快速發(fā)展壯大。此外，國家對基礎設施的投入的加大也在很大程度上促進了塑料建材的發(fā)展。隨著塑料建材將成為新的消費熱點和經(jīng)濟增長點，塑料建筑制品的品種逐步系列化、配套化和標準化，環(huán)保節(jié)能的要求和推廣應用的力度加大，各種塑料管、門窗、高分子防水材料、裝飾裝修材料、保溫材料及其他建筑用塑料制品的需求一直以較大幅的增長時期，并成為應用最好的塑料度增加，同時中國塑料建材行業(yè)一直在加快研發(fā)和推廣應用步伐，行業(yè)生產規(guī)模不斷擴大，技術水平穩(wěn)步提高，尤其是塑料型材、管材已經(jīng)進入穩(wěn)定成熟建材品種。如今，中國的塑料建材已經(jīng)跨進了世界塑料先進大國的行列，盡管遭遇了全球性的金融危機，但是塑料建材依然在以比較良性的態(tài)勢發(fā)展，這一方面說明了塑料成為了這個時代不可缺少的特殊需求，即使是在金融危機最旺盛的時候，某些塑料異型材的市場需求依然旺盛，另一方面說明了我國塑料行業(yè)發(fā)展成熟、行業(yè)基礎夯實，抗風險能力以及自我康復能力強。關于塑料行業(yè)在今年上半年的發(fā)展情況，中國輕工業(yè)信息中心、中國塑料加工工業(yè)協(xié)會、大連商品交易所聯(lián)合發(fā)布的《中國塑料行業(yè)2009上半年度經(jīng)濟運行與市場發(fā)展研究報告》顯示，2009上年度中國塑料行業(yè)整體運行平穩(wěn)，生產平穩(wěn)增長，產銷率不斷提高，進出口出現(xiàn)回暖跡象，企業(yè)效益有所回升，依此預估，今年下半年將進一步穩(wěn)健發(fā)展，有望實現(xiàn)10%左右的增長。國家統(tǒng)計局也有一份資料顯示塑料行業(yè)今年上半年已經(jīng)開始回暖：2009年5月，全國塑料行業(yè)規(guī)模以上企業(yè)共計1.89萬家，分布在廣東、浙江、江蘇、山東、上海等東部沿海省市的企業(yè)居多，上述五省市規(guī)模以上企業(yè)數(shù)占全國總數(shù)的83.92%，已經(jīng)有效地形成了規(guī)模效益，抗風險能力較強，在金融危機中受沖擊不大，加上自療措施好，這些主體性塑料企業(yè)能夠以最快的速度走出困境，從而引領整個塑料行業(yè)在短短的幾個月內擺脫金融危機的魔影。塑料行業(yè)的效益數(shù)據(jù)恰好證明了這點。今年1-5 月，塑料行業(yè)累計完成工業(yè)總產值(現(xiàn)價)3815.73億元(人民幣，下同)，同比增長7.5%，其中實現(xiàn)工業(yè)銷售產值3709.41億元，同比增長6.5%，占全國輕工行業(yè)銷售產值的9.98%，同時各月度產值也平穩(wěn)增長;1-5月同期完成塑料產量1609.33萬噸，增長6.23%。除1月份產量低于上年同期水平外，其余各月與2007、2008年同期相比，均呈現(xiàn)良好增長態(tài)勢。隨著國內經(jīng)濟形勢的好轉，塑料行業(yè)效益水平也有所回升。據(jù)對部分重點輕工企業(yè)監(jiān)測結果表明，塑料行業(yè)重點企業(yè)利潤水平已從1月份較為低迷的狀態(tài)向轉好趨勢發(fā)展，在剛開始的2009年下半年表現(xiàn)出了更穩(wěn)健的發(fā)展勢頭。關于塑料在今年下半年的發(fā)展態(tài)勢，筆者準備以更具體的例子來說明問題。我們知道，LLDPE是現(xiàn)實中比較常見的塑料品種之一，也是市場上消耗量較大的塑料類型，通過分析LLDPE的供需情況，我們也許能夠“窺一斑而見全豹”，從而更好的了解塑料產業(yè)在今年下年度的行走軌跡。
LLDPE的主要應用領域是包裝膜、農膜、電線電纜、管材、涂層制品等。據(jù)KPMG國際公司的商務咨詢預測，到2012年中東的乙烯能力將增加到3300萬噸/年，該地區(qū)的聚乙烯和聚丙烯能力合計將增加到3000萬噸/年，中東巨大的市場為我國塑料的出口提供了良機。因金融危機而引發(fā)消費者消費格局的變化，從2008年至2010年，全球聚烯烴需求預計將下降1900萬噸，即使出口形勢出現(xiàn)了一些惡化，但是我國的國內市場巨大，自我消化能力強，金融危機對于我們的塑料銷售市場沒有產生太大影響，況且聚乙烯需求大幅下降主要集中在耐用產品行業(yè)方面，而來自工業(yè)和消費產品兩方面包裝行業(yè)的需求受影響較小，具體點說，就是對低密度聚乙烯和線性低密度聚乙烯(LLDPE)市場的影響程度較小。我們有必要了解的是，LLDPE作為重要的工業(yè)原料之一，廣泛的應用于農用薄膜和包裝薄膜領域中，據(jù)統(tǒng)計兩者在LLDPE總消費的比重超過80%。其中，農業(yè)生產領域消費的季節(jié)性決定了作為原料的LLDPE的價格走勢同樣具有一定的周期性特征。(以下為農膜消費的周期性特征示意圖)
周期性特征深刻揭示了這種季節(jié)性行情的可操作性，即使在金融危機席卷全球的2008年下半年至2009年上半年，這種行情依舊以探底回升的形式展現(xiàn)開來。我們從上面的示意圖中不難看出，4月份和5月份是LLDPE生產的蕭條期與價格低迷期，但是自6月份開始一直到9月份這4個月中都是LLDPE的銷售旺季，市場需求在這期間勢必旺盛，價格也會順理成章地上漲。盡管從10月份開始LLDPE的生產旺季逐步退潮，但是價格不會一下子跨下來，而是有1到2個月的調整與緩沖器，很可能要到11月份價格才會有所下跌，但LLDPE的生產備料期很快在12月份到來，價格又會再次回溫。由此看來，整個下半年，塑料商品中的LLDPE基本是出于價格攀升期。LLDPE作為市場上塑料的主要消費類型，其強勁升溫的態(tài)勢很大程度上會影響到整個塑料業(yè)在今年下年度快速升溫。
此外，今年上半年“兩會”的召開，也給塑料行業(yè)的發(fā)展指引了道路,為塑料行業(yè)迎來更新一輪的快速發(fā)展提供了思想引導與政策支持。而在“兩會”召開的前幾天，國務院常務會議原則上已通過汽車、鋼鐵、紡織、裝備制造、船舶、電子信息、石化、輕工業(yè)、有色金屬和物流業(yè)等十個重要產業(yè)的調整振興規(guī)劃。這十大產業(yè)振興規(guī)劃將促進我國經(jīng)濟良性發(fā)展，作為與十大產業(yè)密切相關的塑料行業(yè)，也順勢取得了難得的發(fā)展機遇，我國塑料企業(yè)若把握好了這個機遇，必能首先擺脫金融危機中的負面影響而取得良好的發(fā)展優(yōu)勢。事實上，很多塑料企業(yè)正是這樣做的，并且取得了顯著效益。舉例如，武漢塑料就抓住了十大產業(yè)振興規(guī)劃中的汽車和物流兩個調整振興規(guī)劃，介入汽車物流行業(yè)，從而加速了武漢塑料公司的穩(wěn)固發(fā)展。而其他很多善于主動把握機遇的塑料企業(yè)也在上半年就出現(xiàn)了經(jīng)濟的快速升溫，而下半年的升溫勢頭已顯出更猛的端倪。
通過“兩會”精神的學習，我們也不難理解，塑料行業(yè)擴大內需的“主戰(zhàn)場”在農村，農村市場需求遠沒有飽和，而且啟動農村消費對經(jīng)濟的帶動作用明顯。上年度“兩會”后，國家相關部門隨即通過加強基礎設施建設、生態(tài)環(huán)境建設、農村城鎮(zhèn)化建設等舉措來擴大投資需求，同時通過增加民生投入、穩(wěn)定城鄉(xiāng)居民就業(yè)和收入等擴大消費需求，形成一個良性循環(huán)。無論是在促進農村經(jīng)濟消費政策，還是擴大“家電下鄉(xiāng)”等一系列農村消費品補貼上的政策都將進一步促進塑料行業(yè)的回暖速度。顯然，農村的城鎮(zhèn)化建設也離不開塑料管材以及建材的消費，而“家電下鄉(xiāng)”也必定能促進檢點所用的塑料零部件的銷售……據(jù)知情人士透露，兩會后,國家更細致的經(jīng)濟刺激方案將出臺，無論是擴大內需還是增加就業(yè)、促進民生，都將給塑料行業(yè)帶來復蘇的機遇。在“兩會”的春風的吹送下，塑料行業(yè)猶如吸食了強心劑，開動發(fā)展的車輪卯足了勁向前運轉。從塑料行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢來看，塑料行業(yè)當前已經(jīng)能夠充分利用原有的綜合優(yōu)勢以及國家的政策支持和難能可貴的發(fā)展機遇從危機中突圍出來，并且發(fā)展狀況漸入佳境，這無疑給了我們一個可靠的信號，那就是塑料行業(yè)有能力、有條件在今年下半年強勢升溫，并且即將破浪遠航而取得更大的發(fā)展。作為鈦白粉產業(yè)的重要下游用戶，塑料行業(yè)的強勁發(fā)展勢頭能有效地引導鈦白產業(yè)向更好的方向突圍甚至得以快速升溫。相信塑料制品的身價會在行業(yè)的復蘇浪潮下得到顯著的提升，屆時也為鈦白產品的整體性提價提供了可靠的依據(jù)。
鈦白粉下游的造紙業(yè)回暖已成定局
造紙業(yè)作為鈦白粉產業(yè)的第三大應用領域，其發(fā)展態(tài)勢也對鈦白產業(yè)有著舉足輕重的影響。那么造紙業(yè)近來的發(fā)展情況如何呢?對此，一位資深的專業(yè)人士透露，我國造紙行業(yè)今年盈利逐季回升，正在逐漸走出低谷。據(jù)了解，2009上半年我國造紙行業(yè)產量保持環(huán)比增加，5月為798.45萬噸，創(chuàng)歷史新高(1-5月同比增長3%)，企業(yè)開工率穩(wěn)步提升，盈利水平走出08年第四季度和09年第一季度的低谷。從行業(yè)的相關效益數(shù)據(jù)來看，造紙業(yè)恢復明顯。2009年1-5月，造紙及紙制品業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入2859.29億元，同比增長0.24%，與08年底及09年初相比，行業(yè)效益數(shù)據(jù)已明顯回升，可見造紙業(yè)的發(fā)展在被金融危機圍困多月后開始有了良好的轉機。
當前，造紙業(yè)的上游-紙漿產量仍然維持在自2008年8月開始的負增長狀態(tài)，行業(yè)繼續(xù)維持低迷。這一方面由于需求恢復傳導有滯后性，另一方面還受到國際紙漿供需的影響。然而，國內的造漿市場低迷并不等于耗漿市場(造紙業(yè)市場)低迷，畢竟造紙業(yè)的興盛與否有著諸多更為重要的因素的制約。由于國內紙漿制造業(yè)依然維持低迷，國產漿價格與毛利率較低，使得國內制漿企業(yè)或擁有制漿產能的造紙企業(yè)難以從中贏利，近期不可以像去年時以產漿能力作為衡量企業(yè)盈利能力的標準。但國際漿價的低位以及下游需求的恢復卻使得紙漿進口量大幅增長，2009年1-4月我國紙漿進口量428.47噸，同比增長26.39%，4月當月進口119.47萬噸，同比增長25.75%，環(huán)比增長9.60%。如此高的紙漿進口增速，一方面說明了國內制漿業(yè)的困境，而另一方面也說明了耗漿市場——下游造紙業(yè)的恢復。另一份資料也顯示出造紙業(yè)在整體恢復：2009年3-5月行業(yè)收入與利潤已基本恢復到去年9-11月的水平，下降速度減緩，而毛利率更是已超過去年6-8月的水平，特別是文化紙、白卡紙與煙用紙供需環(huán)境較好。其實，相較之其他行業(yè)，紙制品制造業(yè)受經(jīng)濟危機影響一直較小，行業(yè)效益數(shù)據(jù)始終能夠保持增長。因為紙制品制造業(yè)下游產業(yè)規(guī)模龐大，發(fā)展迅速，促進了需求始終保持著快速的增長，同時由于行業(yè)下游分布廣泛，有效的消除了部分行業(yè)受經(jīng)濟危機沖擊需求減少的不利影響。由于供給短期內無大規(guī)模產能釋放的壓力，各紙種可以分別通過增加出口、轉產等方式實現(xiàn)平衡，產銷方面不存在顯著矛盾。隨著5月開始的成本預期提高及中間商補庫存，已在一定程度上導致了紙價上漲，造紙企業(yè)的盈利狀況預計能在第三季度繼續(xù)恢復，甚至有望回歸均值(06-07年上半年水平)。造紙行業(yè)復蘇的持續(xù)性仍然取決于下游需求的好轉，隨著紙制品市場需求的增加以及商家利潤空間的逐步擴大，會推動造紙業(yè)在下半年度進一步朝著利好方向發(fā)展。當前，我國經(jīng)濟拉動由投資轉向消費及出口，紙張需求有望進一步增加并帶動價格上行，企業(yè)盈利提升空間也會進一步擴大。盡管從全球范圍來看，木漿及廢紙整體仍然稍稍供過于求，但在國內適時補庫存需求和成本底線等因素影響下價格均止跌回升。另外，造紙用的纖維原料價格已企穩(wěn)，基本無下跌可能，這也為紙制品價格的再次回落打下了預防針。通過以上綜合分析，我們完全有理由相信造紙包裝行業(yè)的回暖已成定局,不久的未來行業(yè)效益有望進一步提升。筆者認為，2009年上半年來造紙業(yè)恢復明顯，其業(yè)績也開始漸趨穩(wěn)定，有望在下半年度取得較快的發(fā)展，那么上游的鈦白產業(yè)也會受其影響得以向上反彈，其中鈦白產業(yè)的回暖將以市場交易量的攀升以及鈦白粉價格全面上漲等主要形式現(xiàn)象出來。此外，根據(jù)化工行業(yè)的權威數(shù)據(jù)顯示，油墨、橡膠、日化等鈦白粉下游的應用領域在今年上半年都有一定程度的回暖，并且在當前有加速升溫的態(tài)勢，此良性發(fā)展狀況讓我們樂觀地預估這些領域在下半年內有望完全復蘇甚至可能取得出乎業(yè)界人士預料的發(fā)展速度，這無疑又為鈦白粉產業(yè)的發(fā)展提供了相當大的回旋空間。若果真如此，我國鈦白粉在下半年內全面提價便在情理之中了。如今，經(jīng)濟全球化已經(jīng)愈演愈烈，整個世界是個血脈相連的緊密經(jīng)濟綜合體，不同國界的各個同類行業(yè)的發(fā)展也有著彼此呼應的關系。據(jù)了解，在經(jīng)歷近一年的全球性經(jīng)濟危機之后，國外的涂料、塑料、造紙、油墨、橡膠等鈦白粉的下游應用領域與我國的發(fā)展態(tài)勢大同小異，而在各國的自救以及國際間的同心協(xié)力應對下，經(jīng)濟危機的主流破壞力已經(jīng)明顯淡化，大多數(shù)國家的涂料、塑料等鈦白下游產業(yè)在上半年整體上也有一定程度的回暖，而下半年進一步升溫的趨勢則更加明顯，這應該是鈦白產業(yè)在全球范圍內逐漸實現(xiàn)全面復蘇的重要信號。
全球性鈦白粉漲價已成必然趨勢
話說話來，前面提到的鈦白粉國際巨頭在短時間內一波又一波地掀起漲價浪潮，這種狀況有些特殊，我們不應只關注其表面現(xiàn)象，而是有很必要將之與整個行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢聯(lián)系起來進行思考。自5月份起，杜邦鈦白科技公司、ISK、Kronos和特諾公司紛紛宣布上調鈦白粉價格，上調幅度為50美元～100美元/噸，漲價動作可謂不小，而且是連續(xù)在3個月內多次對鈦白粉提價，這事恐怕不能看做偶然現(xiàn)象，換句話講，以上現(xiàn)象預示著鈦白行業(yè)發(fā)展狀況正在發(fā)生巨大變化。以筆者看來，上半年出現(xiàn)的多次國際主導品牌鈦白產品漲價事件預示著鈦白產業(yè)的寒冰正在解凍并且春意開始萌芽，而鈦白粉一掃頹勢、抬高身價的時機初步成熟。畢竟，那些深喑商業(yè)經(jīng)營理念的鈦白粉巨頭都能做到深謀遠略，不可能在無充分根據(jù)的情況下就去抬價，相反，他們都是摸清了市場的脈絡以及全球經(jīng)濟的運行軌跡后才謹慎地下的漲價決定。無論從杜邦所說的“近期涂料市場需求回暖，導致鈦白粉市場需求明顯增加，因此公司對此次提價持樂觀態(tài)度”還是亨茲曼針對漲價措施所解釋的“漲價原因是原料成本增加以及能源價格上漲”抑或是克里斯特宣稱的“由于原材料價格持續(xù)上漲，生產利潤縮水，其漲價目的是努力恢復利潤”，我們很容易發(fā)現(xiàn)這其中涉及到商品漲價的經(jīng)濟學原理：市場需求與生產資料價格的變化導致成品價格的變化。我們知道，一般情況下市場需求是與商品的銷量以及價格成正比的，就拿鈦白粉來說，由于下游的涂料市場需求回暖、市場需求變大，那么鈦白粉的銷量也勢必會增大，并且在供應緊張的時候鈦白價格也往往會順勢提升。另外，生產原料與能源價格的上漲也會影響到鈦白生產商的利潤空間。如果原料與能源等方面的生產成本價格上漲而鈦白粉成品價格不隨之上調的話，生產商的利潤勢必減少，嚴重的時候甚至會虧本。打個不大恰當?shù)谋确剑绻f原料與能源為“水”，鈦白產品為“船”，水漲船高是完全合乎情理的，那么原料與能源價格的大幅度上漲，勢必為鈦白粉漲價提供了有力的依據(jù)。試想想，鈦白生產商不賺錢就只能喝西北風，根本沒法保證長久的持續(xù)性經(jīng)營。在這種狀況下，就算漲價時機未到，大部分鈦白生產商也不會冒著倒閉的危險苦苦等待數(shù)月的，而是會在“逼上梁山”的特殊情勢下放手一搏。何況，上年度國際巨頭掀起漲價浪潮還不至于是“逼上梁山”的迫不得已之措，而是主動順應形勢的明智之舉，從那些鈦白粉企業(yè)嘗試漲價成功并且依然具有良好的發(fā)展勢頭上就證明了這點并非虛言。那么國內的鈦白粉是否也具備漲價條件了呢?筆者認為時機已經(jīng)初步成熟，在年內全線漲價的可能性極大。
近月來，有些業(yè)內人士談到國內鈦白粉的價格走勢問題時，總是以國內鈦白產能過剩、受危機影響庫存壓力大為依據(jù)來說明鈦白粉市場接近飽和、銷售狀況很難上揚。其實，國內只是低端鈦白粉過剩，高端鈦白產品依然緊缺。而低端鈦白粉就算國內市場消耗不了，還有國際市場消耗，因為我們有成本優(yōu)勢，國外則沒有，我們很容易打開國際低端市場，到其他國家轉移我們過剩的低端產能是完全可行的，可以說在市場全球化的狀況下，鈦白粉不會輕易飽和。何況經(jīng)2008年開始的經(jīng)濟危機一折騰，全球范圍內鈦白企業(yè)開工率至今都沒有完全恢復到100%，去年產能過剩的問題在經(jīng)過今年長達半年的清庫存后基本上已經(jīng)解決，所以目前國內基本不存在鈦白粉供過于求的問題，也就是說國內的鈦白市場不會飽和，產能不會過剩。既然國內鈦白粉供求平衡，只有隨著市場升溫順勢抬價的可能，而沒有低價賤賣的必要。就其他國家的鈦白生產商而言，他們生產的高端鈦白產品也不愁銷路，即使本國產能過剩，也能找機會來中國這個高端鈦白產品緊缺的市場釋放庫存，所以他們也沒有必要通過降價脫銷的手段去釋放庫存壓力。再說鈦白是不可再生資源，從長遠來看產能永遠不會過剩，只有漲價不會跌。鈦白行業(yè)某資深人士也發(fā)表了類似的看法，他認為對于世界和全球市場而言，中國的鈦白粉行業(yè)產能還是不夠，產品絕不會過剩，而是鈦白企業(yè)缺乏對市場發(fā)展趨勢前瞻性的分析和預測，生產上存在盲目性;缺乏品牌意識和必要的營銷手段方法，產品單一、銷售守株待兔而不能把產品賣到需要的地方。筆者對此也有同感。畢竟，金融危機影響的是全球的企業(yè)，并不只是國內，面對危機所有的鈦白粉下游企業(yè)的第一反應應該是想方設法降低產品成本，提高產品的市場競爭力。而國內的鈦白企業(yè)生產成本和國外相比，絕對有競爭優(yōu)勢，出口價格也能滿足國外企業(yè)的要求，如果乘機加大營銷和推廣力度，把出口做好，認真分析國外企業(yè)的需求，為他們量身定制出價廉物美的鈦白產品，占領國外中低檔鈦白粉市場很快便能成為現(xiàn)實，那樣我們的低端產品甚至會出現(xiàn)供不應求的局面，漲價銷售也就成為順利成章的事情了。當然，我們占領國外低端鈦白市場不是幾個月所能實現(xiàn)的事情，那是后話，本人在這里是為了說明，即使遭遇了百年難見的金融危機，但是全球范圍內鈦白產品的供求依然處于供求平衡甚至偏緊的狀況，尤其是隨著各個下游用戶的陸續(xù)回暖，鈦白產品的需求會進一步擴大，預計在年內會出現(xiàn)一個需求熱潮，那時，國際市場上的鈦白產品都會乘著下游行業(yè)回暖的春風迅速水漲船高，在全球范圍內有望形成新一輪的整體性漲價浪潮。
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