多晶硅有望率先受益 擴產仍在繼續(xù)

【中鎢在線新聞網-鎢新聞】

當前光伏正面臨著兩大歷史性的拐點：第一是從歐洲市場轉向中美日市場；第二是從政府補貼逐漸轉向平價上網。盡管今年以來多晶硅等產品價格一度有所回升，但未來出現大幅度上升的可能性不大，而一些公司依然在擴大產能中，在供求關系沒有本質改變之前，光伏行業(yè)的復蘇之路依然坎坷。

歐盟對中國太陽能產品的反傾銷預計6月初裁定，目前，硅片與組件行業(yè)悲觀預期仍然強烈，雙反將導致沒有贏家，屆時多晶硅價格可能再次上漲，但是對中國的光伏行業(yè)來說，不同細分子行業(yè)景氣度將出現分化。如果考慮到中國對歐盟多晶硅采取反制措施導致的多晶硅價格上漲，那么多晶硅相關企業(yè)將率先受益。

另一方面，國內應對政策充足，且隨時待發(fā)。中國光伏產業(yè)產能巨大，涉及各地政府、銀行、就業(yè)群體等關鍵方，“救市”幾乎是政府的必然選擇——方法主要為兩種：一是以提高補貼等方式擴大國內市場需求，二是對海外多晶硅等產品采取“報復”措施，在被“關門”之時國內政策發(fā)力的概率很高。

多晶硅價格年初有所上升，但也出現小幅度回落，目前多晶硅的形勢依然很不明朗，未來復蘇之路依然充滿艱險，預計今年總體來說多晶硅價格不會有大幅上升，只會有小幅度的反彈。

另一方面，目前中國和歐盟之間的談判依然有變數，如果雙方都實施反傾銷的話，會使得價格上漲；然而，如果雙方都沒有相應措施，多晶硅價格就不可能上升太多，而新能源發(fā)展的出路在于價格逐步走低，最終低于傳統能源才有真正存在的價值。

盡管2012年光伏行業(yè)在2012年陷入了低谷，但不少企業(yè)擴張產能的步伐并沒有停下來。特變電工（600089.SH）在2012年年報中稱，公司光伏產業(yè)循環(huán)經濟建設項目1.2萬噸多晶硅建設項目將于2013年中期建設完成，投入試運行，項目能否實現規(guī)模效益，較好實現多晶硅產品的降成本目標，仍存在一定風險。受國際市場低迷影響，國內光伏產品產能過剩嚴重，市場競爭加劇，光伏產業(yè)經營仍將面臨較大的壓力。

中國有色工業(yè)協會硅業(yè)分會稱，2012年底，國內多晶硅產能已經達到19萬噸/年。從地域上來看，國內23個省都存在多晶硅項目或在建項目。

另一方面，由于歷史上的產業(yè)規(guī)劃等各方面的原因，地方政府依然要“拯救”江蘇浙江的企業(yè)，這對整個行業(yè)而言反而起不到真正徹底“洗牌”的效果，實際上這對整個行業(yè)發(fā)展都不利，如果過去規(guī)劃好的產能不會被叫停，光伏企業(yè)還是依然要面對供應過剩的局面，要最終恢復盈利也并不容易。

其實很多光伏企業(yè)的產能布局很早就確定，既然已經投產，所以未來依然要按部就班實施，事實上本身由于污染較大和耗電較多，多晶硅的生產目前在東南沿海地區(qū)的布局并不合理，而西部的企業(yè)由于有著電力成本較低等優(yōu)勢，其實是發(fā)展光伏產業(yè)更好的選擇，這需要中央政府全方位的規(guī)劃協調。

保利協鑫公布的第一季度經營情況，售出了3702 噸多晶硅，比預計的2000噸多出了85％，第一季度的經營業(yè)績沒有重大改善，因為高于預期的多晶硅出貨量意味著多晶硅板塊虧損更嚴重，也有著比預期低的產能使用率。此外，特變電工1.2萬噸多晶硅產能在7月開工，這對保利協鑫而言是一個重大的風險，因為目前資本市場認為保利協鑫是中國多晶硅行業(yè)中的幸存者。

與此相伴隨的是已上市公司對光伏相關業(yè)務的大范圍剝離。以光伏產業(yè)作為主營業(yè)務之一的航天機電從去年下半年開始逐漸剝離相關業(yè)務資產；萬家樂也擬退出曾經被寄予厚望的光伏行業(yè)；川投能源則將虧損的光伏產業(yè)包袱甩給大股東……

這些公司尚且可以將相關業(yè)務進行剝離，但是對于主營業(yè)務就是光伏行業(yè)的公司而言，則不得不繼續(xù)面對行業(yè)的寒冬�！安糠中袠I(yè)內的中小型公司已經瀕臨破產邊緣。但是該人士也表示，在行業(yè)的整體低迷的情況下， “金太陽”財政補助被要求全面進行清算可能會促成行業(yè)內的并購重組潮來臨，這對行業(yè)龍頭公司長期來說可以說是個利好消息，但關鍵是要能在這一輪寒冬中活下來。

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