稀土行業(yè)迎來多重利好
近日，在重組預期、貨幣環(huán)境放松、稀土價格止跌等因素的共同作用下，稀土板塊引領兩市.隨著稀土各個地方政策的變化，出口配額保持平穩(wěn)，中小企業(yè)有強強聯(lián)合甚至跨區(qū)域合并可能性，種種消息帶動之下，稀土板塊迎來了一定交易性機會。
前期大跌的稀土、有色，昨日在A股上賺足了眼球。近日，在重組預期、貨幣環(huán)境放松、稀土價格止跌等因素的共同作用下，稀土板塊引領兩市.隨著稀土各個地方政策的變化，出口配額保持平穩(wěn)，中小企業(yè)有強強聯(lián)合甚至跨區(qū)域合并可能性，種種消息帶動之下，稀土板塊迎來了一定交易性機會。
整頓、重組預期升溫
昨日稀土永磁再次飆升，成為近期市場關注的焦點。個股方面，廣晟有色再次大漲并報收漲停，五礦發(fā)展、包鋼稀土等個股漲幅居前。前幾個交易日，煤炭強勢爆發(fā)，稀土永磁風起云涌，而“煤飛色舞”齊頭并進，再次聚集市場人氣，推動股指進一步上揚。
近期稀土永磁板塊再次領跑了有色甚至整個A股市場，基本面趨好的預期是稀土板塊上漲的根基，而超高的人氣慣性，是板塊漲幅較大的原因。形成高人氣慣性的原因除了近幾年的優(yōu)異表現(xiàn)，還包括政府不斷出臺的政策、措施，以及部分稀土股的整合預期。
數(shù)據顯示，自11月初至今，稀土品種氧化鐠釹、氧化鏑、鏑鐵以及稀有品種氧化鋱、氧化銪價格均現(xiàn)30%左右的較大漲幅。而氧化鐠、氧化釹、金屬釹、金屬鋱、金屬鏑等品種也有超過10%的漲幅。此輪上漲行情主因是宏觀經濟數(shù)據向好、下游需求呈現(xiàn)回暖氣象，加之稀土企業(yè)前期限產保價，在收緊供給的情況下，產品價格上升。
另外，近期部分龍頭發(fā)布稀土項目停產整頓公告，如包鋼稀土，受到宏觀經濟等因素的影響，公司在今年第四季度連續(xù)兩個月停產部分冶煉分離企業(yè)。這也預示著，新一輪稀土行業(yè)的整頓正在開展。
宏觀經濟與稀土價格關系
國內稀土行業(yè)加快洗牌，龍頭企業(yè)把苗頭轉向國外。12月17日商務部發(fā)布了《2013年稀土出口企業(yè)網上公示名單》，2013年出口配額將沿用2012年計算方式，按照企業(yè)實際出口量作為基礎計算2013年配額，首批25家企業(yè)基本涵蓋了國內主要的稀土生產企業(yè)，4家地方企業(yè)進入待審名單。整體來看，2013年對外出口配額保持平穩(wěn)。
實際上，稀土價格的波動也反映了宏觀經濟的表現(xiàn)。由于前期投資熱度過高，導致現(xiàn)今稀土產能過剩，令到供過于求，直接導致稀土價格下跌。伴隨著宏觀經濟的下滑，國內市場對稀土需求量下滑，在供需不平衡的背景下，稀土價格近期在低位徘徊。
寬松的貨幣環(huán)境，也成為稀土有色板塊上漲的動能。今年9月13日美國聯(lián)邦儲備委員會宣布了第三輪量化寬松貨幣政策(QE3)，結果導致了資源股出現(xiàn)短期頭部，從而使得市場沒有了主推力，大盤見到了短期高點，大盤從2100跌到了2000以下。而這一次QE4的推出，在大盤持續(xù)大漲200個指數(shù)點之后，今日盤中煤炭行業(yè)、稀土永磁、有色金屬等資源股齊齊上漲，顯示了補漲動能.
個股點評
包鋼稀土
在國內，乃至全世界，包鋼稀土這家稀土類上市公司都是聞名遐邇。包鋼稀土的稀土儲量為5738萬噸，占世界儲量62%，國內儲量87%。稀土類產品年產能為53997噸。此外，控股股東包鋼集團總資產414億元，擁有包鋼股份、稀土高科兩家上市公司，具備年產鋼1000萬噸的能力，是全國三大鋼軌生產基地、西北地區(qū)最大薄板生產基地、無縫鋼管生產基地。同時，包鋼集團還擁有全球最大的稀土礦資源，是全球最大的稀土工業(yè)基地，在全球稀有金屬及稀土功能材料領域地位舉足輕重。
五礦發(fā)展
五礦發(fā)展背靠大股東五礦集團旗下豐富礦產資源，大力發(fā)展稀土業(yè)務。近期，集團整合江西稀土資源，五礦有色與兩家稀土分離企業(yè)的合資項目江西省贛州市，贛州離子型稀土礦儲量占全國離子型稀土礦的40%左右，是國內重要的稀土生產基地。贛縣紅金稀土和定南大華目前分別擁有年處理離子型稀土礦4000噸和3000噸的生產能力，未來合計將擁有7000噸/年的稀土分離能力。
廣晟有色
南方稀土前三甲的廣晟有色，是華南地區(qū)最著名的有色、稀土類上市公司。根據國家工信部關于南方稀土整合的要求，南方稀土確定為三家大型企業(yè)為主體進行整合，前三甲企業(yè)的產業(yè)聚集度總計要達到80%以上。廣晟有色在資源方面擁有廣東全部稀土采礦證、托管江西萬安稀土礦、控股與贛州礦業(yè)等合資設立的江西廣晟稀土集團；在分離方面控制了廣東、江西、江蘇等地合計超過12000噸的年分離能力.
太原剛玉
太原剛玉主要經營釹鐵硼磁性材料業(yè)務，主要產品包括稀土永磁材料與制品、棕剛玉系列產品、物流設備與控制和信息系統(tǒng)、金剛石制品及磨具，釹鐵硼業(yè)務是公司收入的主要來源，近年來，該業(yè)務貢獻收入超過60%且占比不斷提升。自2000年計劃投入配股募集資金1.6億元，公司大力發(fā)展高檔釹鐵硼磁體材料，達產后規(guī)模為1000噸。項目需要1年左右的建設期。公司通過資產重組剝離原來的盈利狀況一般的資產，使公司主營轉入磁體材料行業(yè)，其發(fā)展前景將更為廣闊。
稀土整合瞄準光輝前景 雙重利好促其領漲全場
12月17日，商務部網站發(fā)布《2013年稀土出口企業(yè)網上公示名單》，并宣布之后將沿用2012年稀土計算方式，按照企業(yè)出口實績計算產生2013年第一批出口配額。其中已經確定和待審核企業(yè)數(shù)量分別為25家和4家，五礦有色、中鋼集團、中國有色金屬進出口、包鋼稀土、廣晟有色等行業(yè)龍頭均在榜上。
與此同時，據稍早前消息，12月13日國土資源部官網發(fā)布消息，進一步確定了為加大對稀土等優(yōu)勢礦種的保護力度，全國稀土采礦權將由113個減少至67個。分析人士認為，采礦權的進一步的收緊，會使得行業(yè)整合帶來一個更明確的推廣的前景，同時反應到市場表現(xiàn)上，伴隨著市場整體的向好，稀土永磁板塊此次超跌反彈亦擁有充足的空間。
受多重利好影響，稀土永磁板塊繼14日大漲逾5%后，近兩日該板塊更是連創(chuàng)佳績，直接受益于《出口名單》公布的廣晟有色、包鋼稀土等個股更是漲幅居前。據《證券日報》研究中心數(shù)據顯示，稀土永磁板塊昨日上漲2.42%，近三個交易日累計上漲10.15%。昨日，板塊內25只個股無一下跌，銀河磁體、廣晟有色、科力遠3股收獲漲停，正海磁材、江粉磁材、包鋼稀土、中科三環(huán)等個股亦獲得較大漲幅。
資金流向方面，該板塊昨日大單資金凈流入達4.66億元。具體來看，19只個股當日實現(xiàn)大單資金凈流入，其中資金凈額超千萬的個股有9只，近期由于停產保價以及溢價收購大股東礦石等事件炒得風風火火的行業(yè)龍頭包鋼稀土更是得到機構特別偏愛，大單凈流入達2.38億元。
大通證券認為，稀土永磁中長期依然向好。稀土價格受制于需求不足，包鋼稀土再度停產對價格走勢影響不大，稀土市場短期仍然低迷，料2013年供求過剩局面或繼續(xù)維持，下半年或有所緩解。短期內，經濟發(fā)展低迷影響永磁材料需求，稀土價格的下滑對價格短期影響也較負面，但中長期依然向好，理由是廣闊的市場空間仍然存在，戰(zhàn)略新興產業(yè)發(fā)展仍將受國家政策大力支持。中長期內仍然重點關注稀土永磁材料的投資機會，重點關注個股為中科三環(huán)、寧波韻升。
稀土整合拉開大幕 上市公司誰有先發(fā)優(yōu)勢
央企在采礦權上敗北意味著地方國企將成為行業(yè)整合的主導力量，相關地方上市公司獲得政策傾斜，有利于緊控礦產資源，在行業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位。
12月17日，商務部公布2013年稀土企業(yè)出口名單，加上此前國土資源部發(fā)布的全國稀土采礦權縮水近半的消息，行業(yè)整合大幕正式啟動。在此消息之下，銀河磁體、廣晟有色、科力遠等公司昨日強勢漲停。
分析人士認為，國家整頓治理稀土開發(fā)亂局從源頭發(fā)力，采礦權的縮水有利于行業(yè)集中度進一步提升。確認獲得權證的公司，能夠掌握資源，占領長期優(yōu)勢。
采礦權縮減行業(yè)整合加速
12月13日，國土資源部官方網站發(fā)布消息稱，我國不斷加大了對稀土等優(yōu)勢礦種的保護力度，全國稀土采礦權將由113個減少至67個，大幅縮水四成左右。從各省市的情況來看，江西省獨攬45張采礦證，居各省之首，其余的分布情況是：四川7張，福建5張，廣東3張，云南2張，內蒙古2張，湖南、廣西、山東各1張。
業(yè)內人士認為，采礦權的大幅縮水是稀土行業(yè)系列整合政策后的又一記重拳，行業(yè)整合進程將進一步加速。
從采礦權證的分配來看，央企收獲寥寥，反而是地方國企占上風。除中鋁的合資公司廣西有色金屬集團崇左稀土開發(fā)有限公司拿到廣西的一張采礦權外，五礦先是與廈門鎢業(yè)競爭福建稀土資源時敗北，只得到了湖南的一張采礦權證。而湖南的稀土儲量在南方六省中居于墊底位置，儲量占比僅為5%左右。
某深圳業(yè)內人士告訴記者：“央企在采礦權上敗北意味著地方國企將成為行業(yè)整合的主導力量，相關地方上市公司獲得政策傾斜，有利于緊控礦產資源，在行業(yè)競爭中處于優(yōu)勢地位�！�
從目前消息來看，上市公司所獲采礦權占比不大，總數(shù)不超過10張：包鋼稀土得到了內蒙古的2張采礦證；廈門鎢業(yè)作為福建省稀土資源整合的核心，有望全盤接手福建的5張權證；廣晟有色作為南方稀土龍頭。旗下控股公司收獲了廣東的3張采礦權。
對于采礦權向未上市開采公司集中的現(xiàn)象，中信建投行業(yè)分析師張芳表示并不意外�！跋⊥林皇怯猩饘僦械囊粋�子行業(yè)，歷史上業(yè)內公司的融資、發(fā)展需求并不如今日旺盛，所以有色類公司更多是以銅鋁鉛鋅等基本金屬為主體�？陀^上講，上市的開采公司只是整個開采行業(yè)的一部分，基數(shù)較小，得到的權證不多是很正常的。”
資源優(yōu)勢才是核心競爭力
采礦證的大幅縮水成為昨日稀土永磁板塊發(fā)力的催化劑，板塊漲幅超過2%，獲權受益方廣晟有色漲停，包鋼稀土大漲超5%，銀河磁體、正海磁材等下游公司也有不錯表現(xiàn)。
張芳認為：“減少具有開采資質的公司數(shù)量能在一定程度上減小產能壓力，緩解產品供需極度失衡的局面，但行業(yè)出現(xiàn)根本性的好轉還是由市場需求決定，如果需求沒有復蘇跡象，稀土行業(yè)仍將在底部徘徊，而采礦權證的收縮是稀土行業(yè)整合的一大進展，行業(yè)結構調整的趨勢還會持續(xù)�！薄白蛉障⊥恋膹妱�，采礦權限縮水只是一個催化劑，在大盤調整之下，市場放大了稀土需求好轉的預期�！蹦痴憬袠I(yè)分析師認為，對于包鋼稀土、廣晟有色、廈門鎢業(yè)等明確收獲采礦權的公司來說，獲取先發(fā)優(yōu)勢無疑是一大利好，但對行業(yè)下游以深加工為主的公司，影響則有限。
既然影響有限，為何銀河磁體、正海磁材等深加工公司也會跟漲呢？有部分觀點認為，企業(yè)要分散經營風險、追求利潤最大化，全產業(yè)鏈的延伸是大趨勢。上述深圳業(yè)內人士表示，資源控制是競爭力，在行業(yè)整合轉型中有很大的話語權，下游公司如果具有核心技術，享有專利授權，短期內還不會受太大影響，但長期則將處于弱勢地位。
“2011年，稀土價格暴漲，永磁產品價格的競爭力直線下降，格力甚至采用非稀土類永磁產品全線替代。這說明技術總歸不敵資源�！痹撊耸空J為，在資源為王的情況下，銀河磁體、正海磁材等即使能生產廣受好評的永磁產品，也會不可避免地涉足到上游資源。
不過，昨日記者致電銀河磁體，公司證券代表黃英一口否定了上述涉“礦”的說法，并嚴肅解釋道：“我們最近一直在忙于澄清，公司目前還沒有稀土礦�！敝劣诠蓛r漲停，她認為僅是“市場因素”而已。
稀土供應商：中鎢在線科技有限公司
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