稀土產(chǎn)業(yè)鏈正面臨崩塌危機 貿(mào)易商錢緊價格大跌
自10月19日起包鋼稀土所屬冶煉分離企業(yè)(包括直屬冶煉廠、華美公司、和發(fā)公司、山東靈芝公司)停產(chǎn)一個月(包鋼全南晶環(huán)、包鋼信豐新利已停產(chǎn))。公司稱，此舉是為進一步穩(wěn)定市場、平衡供需。
包鋼稀土并非第一家停產(chǎn)企業(yè)。今年8月，五礦有色向全國稀土分離企業(yè)發(fā)出倡議，號召行業(yè)立即主動停產(chǎn)，理由是為嚴格執(zhí)行工信部有關稀土生產(chǎn)指令性計劃的要求，確保稀土市場的平穩(wěn)運營。而五礦旗下的稀土冶煉分離企業(yè)已經(jīng)全面停產(chǎn)。
根據(jù)本報記者了解，近期稀土產(chǎn)品價格持續(xù)下滑、下游需求不旺、供過于求的形勢下，稀土永磁全產(chǎn)業(yè)鏈正遭受價格瘋漲后的重壓。然而，停產(chǎn)并不能穩(wěn)定市場、平衡供需。
據(jù)業(yè)內(nèi)知情人士透露，受溫州高利貸風波影響，之前囤貨推高價格的稀土貿(mào)易商們，因資金鏈緊繃，已不惜代價出貨。不過，“目前稀土氧化物市場報價意義不大，無論價格高低均無成交發(fā)生”，這是某稀土專業(yè)網(wǎng)站給出的價格日評結(jié)論。
業(yè)內(nèi)人士指出，大量依靠貸款支撐的稀土貿(mào)易商，或成為溫州企業(yè)之后的又一資金斷裂者。
價格暴跌
今年以來，稀土價格經(jīng)歷快速暴漲暴跌，以釹鐵硼主要原材料金屬鐠釹的價格為例，每噸由今年初的28萬元，漲至年中168萬元的新高，漲幅達7倍多。另一類稀土金屬——氧化鏑則由每公斤1400元，漲至14542元，上漲10倍有余。
6月份起，稀土價格風雨突變。金屬鐠釹由高點跌至目前的每噸107萬元，氧化鏑則跌至每公斤9250元。“稀土價跌，中間貿(mào)易商甩貨只是導火線。”一位長期跟蹤稀土行業(yè)的研究人士透露，“根源在于稀土產(chǎn)業(yè)鏈一直繃緊的神經(jīng)，特別是隨著溫州現(xiàn)象之后，越發(fā)明顯”。
該人士告訴記者，“‘稀土王國’贛州及內(nèi)蒙古中間貿(mào)易商，大多是借貸囤貨，而目前借貸資金鏈已出現(xiàn)潛在風險，各貿(mào)易商都存在甩貨抽離資金的現(xiàn)狀。”價格暴跌的另一原因則在于，價格暴漲后，下游大規(guī)模的成本壓力，導致需求嚴重萎靡。其中最明顯的就是風電行業(yè)。
根據(jù)直驅(qū)風電的成本測算，1.5MW的風電直驅(qū)永磁電機的釹鐵硼消耗量為1.3噸，如果單純以市場的低端N35報價算，每臺1.5MW風電直驅(qū)永磁電機的材料成本，上半年普遍上升4倍(N35年初的市場報價為90萬元/噸，6月初的報價為400萬元/噸，7月份則已上漲為635萬元/噸)。
如果直驅(qū)的價格不上漲，則其釹鐵硼的材料成本由15%漲至50%(1臺1.5MW的直趨風機的報價大概在800萬-1000萬元)，這也是金風科技上半年凈利潤下滑45%的重要原因。
湘電股份下半年則停產(chǎn)直驅(qū)，根據(jù)公開資料來看，其下半年中標的風電合同基本都為雙饋式機組。
不僅如此，其余下游需求終端也相繼出現(xiàn)不同程度的下滑。
以節(jié)能變頻空調(diào)為例(直流變頻)，受原材料價格上漲的推動，其每匹的永磁材料成本由60多元漲至300元，成本占比直接上升10%-15%，使利潤大幅下滑，而空調(diào)漲價極其艱難。
“我們從最近的跟蹤發(fā)現(xiàn)，美的、格力等大型空調(diào)廠商對直流變頻都進行原材料結(jié)構調(diào)整，大面積開始替代，有消息稱，格力規(guī)定1.5p以下不再使用釹鐵硼。”該研究人士表示。
值得關注的是傳統(tǒng)VCM行業(yè)。VCM多用于機械硬盤、光驅(qū)驅(qū)動器、各種光盤播放器等，這塊市場與PC出貨量息息相關，“從我們得到的IDC數(shù)據(jù)看，PC出貨量呈負增長格局。近年興起的平板電腦、輕薄筆記本，都是清一色的NANDFLASH及SSD，這對機械硬盤跟光驅(qū)都不同程度的造成打擊。拿希捷來說，其最大出貨硬盤為500G單碟及1T/2T的盤，而我們發(fā)現(xiàn)，其中大部分為市場所言的‘倉庫盤’，其轉(zhuǎn)速只有5900轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)速下調(diào)對磁性能也是相應的下滑。”前述研究人士強調(diào)。
實際上，稀土及永磁材料價格的暴漲，已影響到部分新興產(chǎn)業(yè)的正常發(fā)展。
一位科學院院士向本報記者透露，其曾花費大量心力在沈陽設立節(jié)能永磁電機工業(yè)園，去年進入良好運行狀態(tài)，卻被稀土原材料暴漲給卡住脖子，而胎死腹中。“再這樣下去，中國電機行業(yè)就沒法發(fā)展了，至少節(jié)能電機領域，需要重新思考”。
永磁開工率僅30%
下游大部分行業(yè)原材料成本的大幅上升，乃至更改原材料，直接導致稀土及永磁材料需求的快速萎縮。而上游稀土采選及冶煉行業(yè)，則因價格暴漲大量超額度開采，私采嚴重；并有眾多貿(mào)易商囤貨待價而沽。
貿(mào)易商錢緊稀土永磁產(chǎn)業(yè)鏈或臨危機
據(jù)江西省稀土行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計表明，今年1-8月，贛州地區(qū)的稀土礦產(chǎn)品產(chǎn)量及生產(chǎn)指令性計劃與實際開采量差距巨大。粗略估算，至少有一半以上的原礦系私采。
因提前用完國土資源部確定的全年全國稀土礦開采9.38萬噸總量控制指標，今年8月，五礦集團下子公司五礦有色金屬股份有限公司即提議全國稀土分離企業(yè)“8月初立即主動停產(chǎn)，確保稀土市場平穩(wěn)運營”。但因價格高漲，貿(mào)易商持續(xù)跟進收貨，開采分離企業(yè)訂單充足，使得一些企業(yè)不愿停產(chǎn)。“稀土價格飆升，賣原礦的利潤是往年十倍以上，這樣難得的好日子，誰愿意停產(chǎn)！”彼時，內(nèi)蒙古一位小民營貿(mào)易商表示。
上游暴利助長之下，稀土行業(yè)上下游脫節(jié)日益嚴重，導致大部分稀土產(chǎn)品有價無市，最終大跌回落。如今，內(nèi)蒙古稀土價格已滑落到60萬元/噸，遠低于90萬元/噸的收儲價。“現(xiàn)在，內(nèi)蒙古已停止收儲，貿(mào)易商早就不收貨，因為賣不掉，情況不好，只能停產(chǎn)，”19日，包鋼稀土方面表示，“公司所屬分離企業(yè)都已停產(chǎn)，僅采選開工。”包鋼稀土人士指出。不過，停產(chǎn)也難以穩(wěn)定價格，有稀土貿(mào)易商稱，“浙江的釹鐵硼需求不好，就算大企業(yè)都停產(chǎn)，市場庫存還可維持好幾個月。”
“我們調(diào)查了解到，目前釹鐵硼全行業(yè)開工率僅30%。”據(jù)前述研究人士透露，“從簡單的量價關系算，其實如果單純按產(chǎn)量不減少，各公司營業(yè)收入一般是隨稀土價格至少漲7倍。拿一個1000噸全部為最低牌號N35產(chǎn)量的公司來說，按照今年的銷售均價算，其全年銷售收入在4億元以上；以中高端產(chǎn)品為主的公司的銷售均價可能是最低牌號N35的數(shù)倍。全行業(yè)如是一個1000噸產(chǎn)能且是最低端產(chǎn)品為主的公司，假定銷量不下滑，則其正常營收應為4億，而中高端為主的企業(yè)，其1000噸營收，一般在10億-15億元。但從上半年釹鐵硼上市公司的營業(yè)收入增長明顯落后于產(chǎn)品價格漲幅看，永磁行業(yè)隱藏著產(chǎn)品銷量大幅萎縮的暗象(詳見本報8月2日《5稀土上市公司井噴背后三隱憂》)，與我們調(diào)查的全行業(yè)只有30%開工率的狀況相吻合。”
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