鐵礦石價格指數(shù)—中國鋼鐵行業(yè)走到十字路口
近日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會推出了中鋼協(xié)版的鐵礦石價格指數(shù)，在國內(nèi)外引起了不小的反響，此舉被普遍解讀為在鐵礦石金融化時代，中方再度謀求話語權(quán)。中鋼協(xié)版價格指數(shù)的推出對我國鋼鐵行業(yè)的價格走勢會產(chǎn)生哪些影響？能不能從根本上改變我國鐵礦石市場受制于必和必拓、力拓和淡水河谷三大巨頭控制的局面？中國鋼鐵行業(yè)目前面臨什么樣的瓶頸？針對這些問題，記者記者采訪了國務(wù)院發(fā)展研究中心市場所研究員劉衛(wèi)民。
我國鋼材需求增長速度受到抑制
記者：9月20日，中鋼協(xié)推出中國鐵礦石價格指數(shù)，對此，國家發(fā)改委價格司副司長周望軍表示，中鋼協(xié)版價格指數(shù)有利于打破三巨頭壟斷市場的格局，對于中國鋼鐵業(yè)來說具有戰(zhàn)略性、標志性意義。但也有分析指出，國內(nèi)此前已經(jīng)有多家機構(gòu)發(fā)布了鐵礦石價格指數(shù)，但是都沒有產(chǎn)生大的影響。你如何看待這個問題？
劉衛(wèi)民：我認為可以從三個方面來看待這次中國鋼協(xié)價格指數(shù)出臺，一是這個價格指數(shù)具有較強的現(xiàn)實意義，比較能夠反映鐵礦石，特別是中國鐵礦石供求關(guān)系。因為，中國是目前最大的鋼鐵生產(chǎn)和消費國，2010年粗鋼產(chǎn)量達6.2億噸，占世界粗鋼產(chǎn)量份額的44.3%，去年我國鋼材產(chǎn)量已經(jīng)達到7.96億噸。2010年出口鋼材4256萬噸，可以說大部分鋼材都是在國內(nèi)市場消費，同時，中國鐵礦石外貿(mào)依存度達到63%左右，中國也是最大的鐵礦石進口國。因此，中國鐵礦石市場具有反映真實價格的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和市場基礎(chǔ)。二是要擺脫對價格指數(shù)的一個誤解，即建立鐵礦石價格指數(shù)的真正意義不在于影響價格，而是更好地反映市場的真實情況和走勢。對外部市場來說，避免一些國際炒家對價格操縱和控制，對國內(nèi)企業(yè)來說，避免價格波動導致企業(yè)階段性恐慌，例如，以前曾多次出現(xiàn)企業(yè)集中大量進口鐵礦石，不僅造成鐵礦石價格非理性上漲，而且也會提高鐵礦石的物流成本，例如出現(xiàn)大量礦石壓港現(xiàn)象。三是有利于生產(chǎn)企業(yè)更好地組織生產(chǎn)。因為，現(xiàn)在鋼鐵行業(yè)的平均利潤率比較低，目前鋼鐵行業(yè)的銷售收入利潤率大約在3%左右，甚至有些企業(yè)還達不到這個水平，這對生產(chǎn)企業(yè)提高管理水平、優(yōu)化控制生產(chǎn)提出更高要求。鐵礦石是鋼鐵主要成本組成之一，鐵礦石價格波動對鋼材生產(chǎn)影響較大。因此，通過價格指數(shù)真實反映供需情況有利于提高企業(yè)生產(chǎn)效率。
記者：目前國內(nèi)實行貨幣緊縮政策，而國際上則有美國和歐洲債務(wù)危機，你認為這會對鋼材價格帶來什么樣的影響？
劉衛(wèi)民：這其實是兩個問題，一個是國內(nèi)貨幣政策對鋼材市場的影響，一個是國際債務(wù)危機對鋼材市場的影響。當然，總體來說，這兩方面實際上都會在一定程度上抑制我國鋼材需求增長速度。
從國內(nèi)貨幣政策來看，隨著調(diào)控政策效應(yīng)的逐步顯現(xiàn)，總需求受到一定抑制。今年以來，央行持續(xù)采取相對緊縮的貨幣政策，先后6次提高存款準備金率、3次加息，針對部分銀行實施了差別存款準備金，而且近期又擴大了存款準備金的繳納基數(shù)，目前這一系列貨幣調(diào)控效果正在顯現(xiàn)，截至8月末統(tǒng)計數(shù)據(jù)，狹義貨幣（M1）、廣義貨幣（M2）余額的同比增速雙雙回落。這將進一步使鋼鐵企業(yè)的資金鏈條趨緊，特別是對于有些中小鋼鐵生產(chǎn)和貿(mào)易企業(yè)來說，由于對下游企業(yè)往往采取墊資銷售的模式，隨著下游企業(yè)的資金緊張，應(yīng)收賬款的回款速度將下降，一旦出現(xiàn)下游企業(yè)違約，這些中小鋼鐵企業(yè)的現(xiàn)金流將會更為緊張，而這將對鋼材市場價格產(chǎn)生下行壓力。
從美國和歐洲債務(wù)危機方面來看，為了解決主權(quán)債務(wù)危機問題，歐美國家的財政政策將有所緊縮，這將削弱對本國經(jīng)濟的刺激力度，根據(jù)國際貨幣基金組織最近預(yù)測，今明兩年全球經(jīng)濟增速均為4.0%，較6月份的預(yù)測數(shù)據(jù)分別下調(diào)0.3個和0.5個百分點，這意味著外部市場的需求增速將會有所放緩，而歐洲和美國也是我國鋼材主要出口地區(qū)之一，債務(wù)危機將間接地影響鋼材出口，但鋼材出口不會出現(xiàn)大幅回調(diào)的現(xiàn)象，因此想通過鋼材出口來緩解國內(nèi)市場供給壓力的空間不大，產(chǎn)能應(yīng)該主要通過國內(nèi)市場來消化。
我國鋼材市場將呈現(xiàn)持續(xù)震蕩、小幅上行的走勢
記者：我們知道，鐵礦石的價格在很大程度上直接決定了鋼材的價格。預(yù)測鋼材的價格離不開鐵礦石。有人認為目前全球?qū)﹁F礦石的需求增長遠遠低于礦山擴張速度，未來鋼材價格將暴跌，而有人認為目前全球大部分的鐵礦石被必和必拓、力拓和淡水河谷三大巨頭控制，壟斷程度極高，所以未來鋼材價格不會暴跌。你如何看待國內(nèi)鋼材價格未來走勢？
劉衛(wèi)民：從鐵礦石價格來看，隨著全球鐵礦石需求增速下降，鐵礦石價格確實具有一定下調(diào)空間，但是必須看到，當前鐵礦石價格仍處于歷史較高水平，8月份鐵礦石平均進口價格173.37美元／噸，比去年同期高出24.1%。而其他原材料也基本處于高位運行狀態(tài)。因此，隨著國內(nèi)外經(jīng)濟增速趨緩，鐵礦石等成本價格確實需要進行一定調(diào)整，但這仍是一種高位調(diào)整狀態(tài)。另外，固定資產(chǎn)投資增速呈現(xiàn)緩慢下滑的態(tài)勢，社會庫存在上升，這些都使近期鋼材價格下行壓力有所增加。但是，從整個市場形勢看，我國持續(xù)平穩(wěn)增長的基本經(jīng)濟態(tài)勢還不會出現(xiàn)根本性變化，而這是支撐鋼材價格最重要的因素，加之保障性住房建設(shè)進入開工建設(shè)高峰時期，對建筑鋼材價格的拉動作用將逐漸顯現(xiàn)，制造業(yè)活躍程度有所增加，采購經(jīng)理人指數(shù)已連續(xù)兩個月回調(diào)，9月份PMI（采購經(jīng)理指數(shù)）已經(jīng)回調(diào)到51.2%。因此綜合來看，近期我國鋼材市場形勢將呈現(xiàn)持續(xù)震蕩、小幅上行的走勢。
記者：根據(jù)你對鋼材價格多年的研究，你認為鋼材價格走勢有沒有一定的周期性？
劉衛(wèi)民：鋼材價格與宏觀經(jīng)濟周期具有較強的相關(guān)性，以中鋼協(xié)的熱軋卷板價格指數(shù)為例，隨著這次金融危機逐步蔓延，該價格指數(shù)曾一度從2008年7月底的160.34點下跌到89.81點，下降幅度達到44%。而后隨著一系列宏觀刺激政策出臺，才逐漸得以企穩(wěn)回升，截至2011年9月末，熱軋卷板價格指數(shù)為128.09點。同時，鋼材價格也具有自身的季節(jié)性規(guī)律，在下游用鋼行業(yè)的生產(chǎn)旺季，價格往往上漲幅度較大。
記者：近幾年來，國內(nèi)鋼材價格持續(xù)走高且一直居高不下，但鋼鐵企業(yè)盈利水平卻很低， 除去鐵礦石價格逐年上漲的因素之外，你認為還有哪些因素導致了國內(nèi)鋼鐵企業(yè)盈利水平低？
劉衛(wèi)民：我認為一是供求關(guān)系矛盾。我國鋼材市場的基本矛盾仍然是供過于求的問題，特別是金融危機以后，全球經(jīng)濟形勢都還在調(diào)整復蘇階段，鋼材需求仍處于一個恢復性增長階段。二是在供過于求的大背景下，鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)同質(zhì)化競爭的現(xiàn)象比較普遍，對于一些高端鋼材產(chǎn)品仍然沒有實現(xiàn)突破，而且在管理創(chuàng)新方面，仍然有許多改進空間。反觀日本和韓國的鋼鐵企業(yè)，就非常重視產(chǎn)業(yè)鏈管理模式，鋼材剪切加工中心就是一個很好的例子。三是一些宏觀調(diào)控政策也導致企業(yè)的成本增加，比如隨著科學發(fā)展工作推進，作為“兩高一資”的鋼鐵行業(yè)節(jié)能環(huán)保投入在逐漸上升，而加息也導致鋼鐵企業(yè)的財務(wù)成本有所上升。因此，鋼鐵企業(yè)一方面面臨成本上升壓力，另一方面利潤空間確實有限，二者綜合起來造成我國鋼鐵行業(yè)整體的盈利水平較低。
盡快解決我國鋼鐵行業(yè)面臨的瓶頸
記者：中國鋼鐵行業(yè)要想保持健康發(fā)展，就目前而言，你認為哪些是它迫切需要解決的問題？
劉衛(wèi)民：我認為目前迫切需要解決的問題一是要控制鋼鐵產(chǎn)能擴張，科學規(guī)劃產(chǎn)能目標，從根本上解決鋼材總體供過于求的矛盾。二是要繼續(xù)大力推進節(jié)能減排工作，激勵機制與懲罰機制相結(jié)合，既要強化行政監(jiān)管力度，又要通過財政、金融、稅收等工具，引導鋼鐵企業(yè)增加節(jié)能減排投入力度，同時中央政府還應(yīng)該對經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)給予更多的轉(zhuǎn)移支付。三是要合理配置國內(nèi)外鐵礦石資源，對于國內(nèi)鐵礦石資源我們要有序開發(fā)，逐步提高國內(nèi)鐵礦石資源效率，并鼓勵大型鋼鐵企業(yè)走出去，逐步提高權(quán)益礦的比重，積極應(yīng)對鐵礦石定價機制的新形勢，發(fā)揮中國鐵礦石市場的價格發(fā)現(xiàn)功能。四是要提高企業(yè)生產(chǎn)管理水平，加大對高端鋼材的研發(fā)力度，逐步填補國內(nèi)關(guān)鍵性技術(shù)空白。
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