2月24日看盤必讀:結構性機會或繼續(xù)但外圍風險未減
1. 《上海證券報》報道,人保部、銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會23日聯(lián)合公布了新修訂的《企業(yè)年金基金管理辦法》,5月1日正式實施。與2004年版的《企業(yè)年金基金管理試行辦法》相比,新《辦法》未對股票等權益類產品及股票基金、混合基金等的投資比例上限作調整,但是取消了對股票投資比例上限為20%的限制。這就意味著,未來股票投資比例上限最高可放寬到投資組合的30%。按照年均33%的增速計算,2010年底企業(yè)年金規(guī)模已達3368億元,按照30%的股票投資上限計算,今年可入市企業(yè)年金將超過1000億元。
點評:雖然按照上述算法可入市年金超過1000億元,但這里有兩個情況需要明確:第一是企業(yè)年金本來就已經在投資,因此增量或只有10%,如此算來就應該是300億元左右;第二是投資額度會用多少,當隨行就市,這需要股市創(chuàng)造出賺錢效應才能吸引更多場外資金。
2. 中國央行周三公告,為保持基礎貨幣平穩(wěn)增長和貨幣市場利率基本穩(wěn)定, 2月24日(周四)央行將發(fā)行2011年第九期中央銀行票據(jù)。本期央票期限3個月(91天),發(fā)行量10億元。
點評:3月期央票重新地量發(fā)行,說明央票暫時還難以完全恢復資金回籠功能,預計本期央票發(fā)行利率將持平。如果央行在公開市場持續(xù)凈投放資金,存款準備金率還將提高。
3. 新華網報道,全國人大常委會23日審議的車船稅法草案二審稿吸納民意,對原草案規(guī)定作出大幅調整,降低排氣量在2.0升及以下乘用車的稅額。1.0升以上 至1.6升(含)的年基準稅額由一審稿規(guī)定的360元至660元降為300元至540元;1.6升以上至2.0升(含)的年基準稅額由一審稿規(guī)定的660 元至960元降為360元至660元。同時,從稅負的階梯式遞進考慮,草案二審稿對2.0升以上至4.0升(含)的稅額幅度也相應做了些微調。2.0升以 上至2.5升(含)的稅額為660元至 1200元;2.5升以上至3.0升(含)的稅額為1200元至2400元;3.0升以上至4.0升(含)的稅額為2400元至3600元;4.0升以上 的稅額仍為3600元至5400元。
點評:最新版的車船稅調整內容較大,主要是大幅降低了2.0升排量以下的車輛征稅額,大幅提高了2.0升排量以上的稅額。這種調整體現(xiàn)了中產階級的利益訴求,若最終定稿,也有助于穩(wěn)定車市。盡管稅額對于購車者而言實際成本占比很小,但在情緒上有一定的舒緩作用。
4. 《財經網》報道,“在目前的供求關系下,中國企業(yè)在鐵礦石采購方面沒有任何發(fā)言權,只能被迫接受三大礦商提出的價格,鐵礦石談判只能暫停。”羅冰生的這一 表態(tài),宣告了實行近20多年的鐵礦石談判機制正式結束。“只有當2-3年后鐵礦石供求關系發(fā)生逆轉,中國鋼廠對海外鐵礦石依存度降低,中國鋼廠與三大礦山 才有可能重新回到談判桌上。”
點評:中方的這一做法和表態(tài)可能是一種談判手段,根據(jù)目前的形勢,中方只能通過強硬的態(tài)度才能讓三大鐵礦石 巨頭感覺到談判對手的難以對付�，F(xiàn)在中國鋼企大舉在海外收購鐵礦石資源,國內鐵礦石計劃增產,同時中國又不再強求經濟增速,中方手中的談判籌碼確實有所增 加。短期內,中國鋼企仍會受制于不斷上漲的鐵礦石現(xiàn)貨價格,但在月度定價模式下,用離開談判桌的損失換來未來可能獲得的主動權,似乎也是個不錯的選擇。
5. 據(jù)中國商務部23日發(fā)布的商務預報監(jiān)測,上周(2月14日至20日)商務部重點監(jiān)測的食用農產品價格平穩(wěn)運行,生產資料價格繼續(xù)走高。
點評:近日國際大宗商品價格出現(xiàn)明顯回落,有助于平抑部分國內生產資料價格,但油價持續(xù)上漲是更應關注的通脹風險。
6. 紐約商交所四月原油期貨合約一度觸及每桶100美元,然后回落,結算價報每桶98.10美元,漲2.68美元,漲幅2.8%。歐美股市繼續(xù)呈明顯下跌態(tài)勢,道指下跌0.88%,納斯達克指數(shù)下跌1.21%,英國FT100指數(shù)和德國DAX指數(shù)跌幅超過1%。
點評:有外媒昨日報道稱,據(jù)傳卡扎菲已經下令安全衛(wèi)隊將輸往中東的石油管道炸毀。卡扎菲的強硬態(tài)勢和舉措繼續(xù)加劇了原油價格的上漲壓力和股市的下行風險。
綜合評論:
游資炒作概念股的跡象比較明顯,黃金、輝鉬和西藏等概念股或繼續(xù)表現(xiàn)出結構性機會,但觸發(fā)A股大幅下跌的外圍風險目前還未見減弱,因此近日市場情緒可能仍將保持十分謹慎的心態(tài),大盤不確定性依然需要密切注意。
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