2011年有色金屬行業(yè)十大猜想
2010年，受美國量化寬松政策、全球資金充裕、國內(nèi)宏觀調(diào)控和緊縮貨幣政策影響，有色金屬價格告別2009年單邊上揚行情，迎來了震蕩上行走勢。世界經(jīng)濟復(fù)蘇支撐了有色金屬的行情走好，然而國內(nèi)有色金屬也面臨著產(chǎn)能過剩、礦產(chǎn)資源緊張、環(huán)保壓力增大、節(jié)能減排等一系列影響、受到了劇烈波動，2011年有色金屬行業(yè)將何去何從，有色媒體進行了盤點：
一、調(diào)結(jié)構(gòu)將是有色行業(yè)主基調(diào)
隨著“保增長”壓力緩解，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整的重要性日益突顯。專家認為，2011年，中國面臨的首要經(jīng)濟任務(wù)就是“調(diào)結(jié)構(gòu)”。
清華大學(xué)中國經(jīng)濟研究中心主任魏杰認為，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整來看，中國未來主要是五大產(chǎn)業(yè)調(diào)整的問題，分別為：制造業(yè)、資源類產(chǎn)業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)業(yè)、農(nóng)業(yè)。其中，有色金屬作為一種資源類產(chǎn)業(yè)，也面臨著調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的壓力。
從內(nèi)部來看，產(chǎn)能過剩、技術(shù)水平低、環(huán)境污染嚴(yán)重、高端產(chǎn)品不足、產(chǎn)業(yè)集中度低是目前有色金屬行業(yè)的現(xiàn)狀，這亟需有色金屬行業(yè)“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)”。
其次，外貿(mào)方面，有色金屬也是國外發(fā)起反傾銷等貿(mào)易摩擦的主要領(lǐng)域。與紡織、輕工等產(chǎn)業(yè)相反，發(fā)達國家是針對中國有色金屬工業(yè)發(fā)起貿(mào)易救濟調(diào)查的急先鋒，鋁材是重點。
有專家指出，“國內(nèi)鋼管產(chǎn)能過剩、產(chǎn)業(yè)集中度低，是導(dǎo)致貿(mào)易摩擦的原因之一。”
有色媒體認為，從長遠來看，中國則需要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和出口戰(zhàn)略。調(diào)結(jié)構(gòu)，擴內(nèi)需，應(yīng)該變成更加積極的行動，努力實現(xiàn)中國出口貿(mào)易的轉(zhuǎn)型升級，降低對外需和外資的過度依賴。要調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，有色金屬行業(yè)要做到以下三點：
1、要淘汰落后產(chǎn)能。電解鋁行業(yè)已全部淘汰了自焙電解槽，鋁冶煉已全部采用先進的冶煉工藝，新建或改擴建項目全部采用300kA以上大型預(yù)焙電解槽工藝；
2、產(chǎn)業(yè)布局更趨合理。我國有色金屬礦產(chǎn)資源開發(fā)和冶煉能力逐步從東部向中部、西部轉(zhuǎn)移；銅、鉛、鋅產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)向開采冶煉、加工一體化方向調(diào)整；電解鋁產(chǎn)業(yè)逐步向煤—電—鋁—鋁加工一體化的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化；
3、有色金屬加工品種日益完善，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)日趨合理。
二、礦產(chǎn)資源進一步緊張
我國銅鉛鋅資源緊缺，礦山儲量及品位都呈下降趨勢，銅鉛鋅精礦自給率嚴(yán)重不足，目前有色礦產(chǎn)品自給率低成為有色行業(yè)發(fā)展的瓶頸。
2009年進口銅精礦金屬量約為170萬噸，是自產(chǎn)量的1.77倍；進口鉛精礦金屬量約為100萬噸，是自產(chǎn)量的0.88倍。進口鋅精礦金屬量約為193萬噸，是自產(chǎn)量0.62倍。未來隨著資源的減少，這個瓶頸越來越明顯。
有色媒體認為，2011年礦產(chǎn)資源緊缺、品位低下的局面將不會得到好轉(zhuǎn)，甚至?xí)M一步加劇，尤其是銅精礦將更為緊張。
澳洲采礦巨頭力拓公司銅礦部門主管曾說道，全球銅市冶煉能力過多，但銅精礦產(chǎn)能不足，短期內(nèi)銅精礦料出現(xiàn)供應(yīng)短缺，甚至要制約銅冶煉產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
三、有色金屬價格高位震蕩中呈現(xiàn)分化
2010年基本金屬行情主導(dǎo)因素是流動性過剩。展望2011年，全球流動性充裕不會改變，美元貶值是長期趨勢，資金面依然強勁，有色行業(yè)仍是投資熱門。受到美聯(lián)儲量化寬松政策帶來的流動性充裕和中國緊縮貨幣政策的疊加影響，2011年有色金屬價格將繼續(xù)延續(xù)高位震蕩格局。
然而，由于全球銅供應(yīng)緊缺、新興市場需求旺盛、以商品實物 ETF為代表的投資需求影響，基本金屬價格走勢將呈現(xiàn)分化，2011年銅價表現(xiàn)將勝出。對于基本金屬各品種而言，金屬銅幾乎是目前市場一致看好品種，而年度均價預(yù)測多數(shù)在1萬美金以上。
國際銅業(yè)協(xié)會年底即預(yù)測2011年全球銅供應(yīng)有30-40萬左右的供應(yīng)缺口。高盛預(yù)測，來自中國等大型消費國的需求旺盛以及發(fā)達國家的需求改善，而礦山供應(yīng)短缺，預(yù)期將在明年推升銅價并耗盡幾乎所有的交易所庫存，將推動銅價升逾11,000美元。
四、貿(mào)易摩擦增多將進一步影響有色金屬企業(yè)
金融危機促使全球貿(mào)易保護主義抬頭,我國已成為貿(mào)易摩擦的第一目標(biāo)國和最大受害國，有色金屬行業(yè)也受到了波及。2010年美國、歐盟、加拿大、俄羅斯、印度、巴西、韓國、秘魯?shù)确謩e對中國的無縫銅管、鋁型材、無縫不銹鋼管、鋁合金輪轂、銅管件、含鎳不銹鋼、鎂粉、二氧化鈦等開展反傾銷調(diào)查，反傾銷的案例時有所聞。帶有政治色彩的所謂反傾銷反補貼案件增多，對我出口極為不利。
2010年12月21日，商務(wù)部公平貿(mào)易局發(fā)布預(yù)警，稱要警惕“量化寬松”導(dǎo)致全球流動性泛濫等問題，從而引起發(fā)達國家與新興經(jīng)濟體的貿(mào)易和貨幣摩擦。
目前全球經(jīng)濟向好，使得貿(mào)易摩擦減少，但對中國意義不大，中國仍是“雙反”調(diào)查的首要目標(biāo)國。可以預(yù)見，2011年我國有色企業(yè)面臨的國際經(jīng)濟環(huán)境形勢將更為復(fù)雜。
有色媒體認為，國際間的反傾銷案件將常態(tài)化，調(diào)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是有色企業(yè)應(yīng)對反傾銷根本出路，出口行業(yè)必須依靠科技創(chuàng)新和管理創(chuàng)新來提高產(chǎn)品質(zhì)量和競爭力，加速實現(xiàn)外貿(mào)增長方式由粗放型向重視質(zhì)量、效益和結(jié)構(gòu)優(yōu)化的集約型增長方式轉(zhuǎn)變。
五、金價中長期向上趨勢難改
受美聯(lián)儲啟動第二輪量化寬松的影響，全球流動性泛濫加劇，以黃金為代表的貴金屬價格和部分大宗商品價格屢創(chuàng)新高。專家認為，金價中長期向上的趨勢難以改變
黃金價格近年來屢創(chuàng)新高，未來是否還能繼續(xù)走牛？專家表示，影響金價未來趨勢的核心因素，從整體來看當(dāng)然是供需決定基本面。從供需來講，黃金的供應(yīng)在短期內(nèi)絕對不會增長，而且是呈一個下降的趨勢。雖然金價漲到這么高，但是過去兩年整個黃金的需求量還在增長。
決定短期內(nèi)金價的波動因素，現(xiàn)在主要跟國際經(jīng)濟形勢有關(guān)。現(xiàn)在各國政府采取量化寬松的政策，必然導(dǎo)致對未來通脹的預(yù)期，短期來看還沒有辦法改變。
此外，朝韓局勢、歐債危機延續(xù)等因素，都對黃金有助漲作用。專家表示，明年初的金價或?qū)_至1500-1550美元區(qū)間。
六、環(huán)保對有色行業(yè)發(fā)展形成“綠色屏障”
作為“兩高一資”行業(yè)的有色金屬產(chǎn)業(yè)，一直與“污染”的標(biāo)簽形影不離，2010年更是有色金屬行業(yè)污染環(huán)境事件多發(fā)的年份，屢屢發(fā)生的“血鉛事件”、紫金礦業(yè)礦山污染和潰壩事件、中金嶺南韶關(guān)冶煉廠鉈超標(biāo)事件，都給有色金屬行業(yè)敲起了綠色、安全生產(chǎn)的警鐘。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長尚福山認為，環(huán)保對有色金屬企業(yè)的影響越來越大，排放標(biāo)準(zhǔn)將越來越嚴(yán)格；重金屬污染治理任重道遠；固體廢棄物如赤泥、尾礦等利用率難題仍未有大的突破。未來，有色企業(yè)在環(huán)保上的成本支出將越來越重。
對于生產(chǎn)企業(yè)的污染問題，國家將通過政策或者稅收加以約束。2010年9月27日，環(huán)護部、國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局首次聯(lián)合發(fā)布了《國家環(huán)境保護標(biāo)準(zhǔn)》。《標(biāo)準(zhǔn)》共涉及十二個工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)，其中包括鋁、鉛、鋅、銅、鎳、鈷、鎂、鈦等八種有色金屬工業(yè)，規(guī)定了有色金屬工業(yè)企業(yè)在生產(chǎn)過程中水污染物和大氣污染物排放限值、監(jiān)測和監(jiān)控要求。
此外，擬在“十二五”開征的環(huán)境稅征收方案已獲得財政部、國家稅務(wù)總局、環(huán)境保護部三部門的一致通過，目前已上報至國務(wù)院，相關(guān)政策方案最快明年出臺。
此外，鉛酸蓄電池的環(huán)保許可證制度、《再生鉛準(zhǔn)入準(zhǔn)則》、《稀土工業(yè)污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》也在研究制定中，將對行業(yè)綠色生產(chǎn)產(chǎn)生重大影響。
七、再生有色金屬行業(yè)準(zhǔn)入門檻提高
我國再生有色金屬產(chǎn)業(yè)近年來發(fā)展迅速，已成為我國有色金屬工業(yè)的重要組成部分和發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟的重點領(lǐng)域。根據(jù)《再生有色金屬利用專項規(guī)劃》，到2015年，主要再生有色金屬產(chǎn)量達到1100萬噸，約比目前水平翻兩番。再生精煉銅、再生鋁和再生鉛產(chǎn)量分別達到當(dāng)年精煉銅、電解鋁、精鉛產(chǎn)量比例的40%、30%和30%以上。
然而目前我國再生有色金屬行業(yè)存在企業(yè)規(guī)模小、數(shù)量多、技術(shù)水平低、節(jié)能環(huán)保差等問題，解決目前問題的根本出發(fā)點在于提高產(chǎn)業(yè)集中度、節(jié)能減排、提高產(chǎn)業(yè)技術(shù)水平。
為了限制日益嚴(yán)重的再生金屬行業(yè)產(chǎn)能過剩、環(huán)保環(huán)境，中國第一次開始著手制定再生金屬準(zhǔn)入條件。從2009年3月起，工信部已經(jīng)對此新規(guī)進行了10多次討論修改，目前征求意見稿已經(jīng)下發(fā)有關(guān)部門征求意見。據(jù)了解，行業(yè)準(zhǔn)入條件首要是限定企業(yè)規(guī)模，具體規(guī)定了新建規(guī)模和改建規(guī)模，作坊似的生產(chǎn)將被淘汰出局。
其次，規(guī)劃對于節(jié)能減排將有更嚴(yán)格的要求，將能耗污染比較大的項目列入淘汰領(lǐng)域；還將鼓勵企業(yè)的自主創(chuàng)新，對于達到國家標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)創(chuàng)新的爐型將獲得多項支持。
要提高再生有色金屬行業(yè)準(zhǔn)入門檻，首先要培育產(chǎn)業(yè)，發(fā)展節(jié)能減排、支持對產(chǎn)業(yè)有益的企業(yè)；其次是擴大規(guī)模，支持規(guī)模大、水平高的龍頭企業(yè)，促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展；再次要提高技術(shù)裝備水平，加快再生有色金屬行業(yè)快速發(fā)展。
八、鉛期貨上市
金融危機以來，鉛價波動劇烈，2010年鉛價表現(xiàn)出寬幅震蕩的特點，鉛價漲跌難以控制，業(yè)內(nèi)人士希望盡快推出鉛期貨上市，通過期貨工具來規(guī)避價格波動的風(fēng)險。
然而早在去年年底，對于今年要鉛期貨上市的消息就傳得沸沸揚揚。然而時近年底，千呼萬喚未出來的鉛期貨何時上市仍是一個未知之?dāng)?shù)。那鉛期貨的審批流程究竟走到哪一步？什么時候可以上市？業(yè)者心中的這些問號越來越大。
專家認為國內(nèi)鉛產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)良好，已經(jīng)適合推出期貨。鉛產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)良好具體表現(xiàn)為鉛精礦產(chǎn)量大，需求大，易于存儲，便于運輸，易于分級和標(biāo)準(zhǔn)化，不存在壟斷。
中國期貨業(yè)行業(yè)協(xié)會副會長張宜生，鉛期貨之所以選擇最后一個推出，是因為它具有特殊性。“污染性強，難以保管，消費面窄。”他稱，鉛期貨上市后投資者要注意的主要有供求關(guān)系，貨幣資本，信息供求，突發(fā)事件，交易所在交易過程中所產(chǎn)生的持倉和程式化交易。“貨幣、信息和突發(fā)事件其實根本上而言，還是圍繞著供求產(chǎn)生變化，比較復(fù)雜的是后面兩個因素。”
張宜生認為，目前鉛期貨已經(jīng)獲得國務(wù)院和證監(jiān)會的批準(zhǔn)，預(yù)計應(yīng)該在2010年12月或者2011年春節(jié)前上市。”如今2010年已經(jīng)過去，鉛期貨將有望在2011年上市。
九、稀土行業(yè)協(xié)會將成立
稀土問題無疑是2010年中國有色金屬行業(yè)最熱門的問題，作為獲取稀土定價權(quán)的最新舉措，業(yè)界呼吁多時的中國稀土協(xié)會的成立也有了確切的時間表。工信部原材料工業(yè)司原副巡視員王彩鳳表示，如果順利，該協(xié)會將于明年5月成立，中國將進一步掌握稀土產(chǎn)品的定價權(quán)。
而在籌備中的稀土協(xié)會將包括93家會員，囊括了國內(nèi)主要的稀土開采、生產(chǎn)企業(yè)。王彩鳳希望該協(xié)會將來能夠發(fā)揮類似中鋼協(xié)的作用，對于稀土產(chǎn)品的定價、稀土出口配額等方面能夠施加一定的影響力，引領(lǐng)這一行業(yè)健康有序發(fā)展。
十、有色金屬企業(yè)兼并重組將繼續(xù)被推進
業(yè)內(nèi)人士稱，在“十二五”期間，國家將加大對有色金屬行業(yè)的兼并重組。此前，2009年的《有色金屬產(chǎn)業(yè)調(diào)整與振興規(guī)劃》已經(jīng)提到，要推動全國有色金屬行業(yè)的兼并重組，并提出了具體的3-5家大企業(yè)目標(biāo)。
產(chǎn)能過剩、結(jié)構(gòu)不合理、集中度不高、資源保障能力不強、工藝水平尚待提高，以及環(huán)保壓力與日俱增，這些問題和矛盾依然在2011年有色金屬行業(yè)中依然存在，這是有色金屬兼并重組的主要原因。
在中國有色金屬工業(yè)協(xié)會副會長尚福山所說的有色金屬行業(yè)發(fā)展思路中，對提升集中度方面也進行了明確規(guī)劃，要求到2015年，銅、鋁、鉛、鋅排名前10位企業(yè)產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量比例分別達到90%、90%、70%、70%。建議國家繼續(xù)鼓勵地方大型企業(yè)集團的發(fā)展。
工信部日前印發(fā)《促進中部地區(qū)原材料工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和優(yōu)化升級方案》中甚至直接對中鋁、五礦、江銅、銅陵有色、湖南有色、豫光金鉛等一批國企上市公司的重組戰(zhàn)略提出了方向性的要求。
2010年9月6日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《國務(wù)院關(guān)于促進企業(yè)兼并重組的意見》（下稱《意見》）出臺。《意見》明確，汽車、鋼鐵、水泥、機械制造、電解鋁、稀土等六大行業(yè)作為重點予以推進，同時文件也在部分程度上為之前企業(yè)兼并重組中出現(xiàn)的一些問題指引了方向。
《意見》的出臺在部分程度上為之前企業(yè)兼并重組中出現(xiàn)的一些問題指引了方向，能更好地促進六大行業(yè)的兼并重組。總之，2011年，有色金屬企業(yè)的兼并重組將得到進一步推進。
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